Продавать ли акции, если дивиденды не растут



Я покупаю дивидендные акции с твердым намерением никогда их не продавать и наслаждаться вечно растущим пассивным доходом. К сожалению, это не всегда получается.

В силу различных обстоятельств, та или иная акция перестает соответствовать моему критерию для вхождения в долгосрочный инвестиционный портфель и с ней приходится расстаться.

Это может быть из-за того, что компания перестает выплачивать дивиденды или повышать их в назначенный срок. Чтобы принять решение, продавать ли акции в подобной ситуации, нужно пройти два этапа и ответить на множество вопросов. Рассмотрим их поподробнее.

  1. Продолжает ли акция соответствовать нашим инвестиционным параметрам?

Долгосрочное инвестирование в акции с дивидендным ростом заключается в создании источника дохода, растущего из года в год.

Если компания прекращает увеличивать свои дивиденды, она перестает обеспечивать будущий рост, который требуется для выполнения изначальных задач инвестиционного портфеля.

Рыночная цена при этом может оставаться высокой, однако основной целью моего портфеля является продолжающийся рост дивидендного дохода, а не прибыль от прироста стоимости акции.

Очевидно, что основное значение в принятии решения продавать ли акции или оставить их в своем портфеле, будут иметь дальнейшие перспективы компании.

Может ли она еще вернуться к прежней политике увеличения выплат акционерам, станет ли снова, преодолев трудности, повышать их из года в год?

Будет ли расти прибыль компании, из которой и выплачиваются дивиденды?

Не затронут ли ее другие обязательства, такие как долговые обязательства и тому подобное?

Является ли менеджмент компании приверженцем увеличения выплат акционерам?

Приобрели бы вы эту акцию сейчас в качестве инвестиции для получения дохода?

На этом этапе мы определяем, является ли акция кандидатом на продажу. Следующий шаг дает ответ на основной вопрос - продавать ли акции, переставшие генерировать доход или отложить это решение.

  1. Имеются ли более качественные альтернативы?

Когда акция была выбрана кандидатом для продажи, появляется новый вопрос – а есть ли что-то лучше?

Не забудьте, что при оценке акции рынок учитывает все имеющиеся на данный момент «плохие новости» о компании. После того, как появляются новости подобного рода, и компания приостанавливает увеличение дивидендных выплат, стоимость акций может упасть и повысить фактическую доходность ценных бумаг.

Текущая цена и текущая доходность это то, что вы получаете и теряете, когда продаете акцию.

Представьте, что вы продали актив и получили наличные. Теперь их нужно снова вложить. Есть ли у вас претендент на данную инвестицию, который будет гораздо лучше проданного?

Каковы дальнейшие перспективы альтернативной компании?

Сможет ли новый актив восполнить утраченный дивидендный доход?

Каковы прибыль этой компании и имеющиеся у нее долговые обязательства?

Будет ли она продолжать увеличивать свои дивиденды в будущем?

Будет ли новое вложение сопряжено с более высоким риском, чем проданное?

Если отвечая на эти вопросы, вы определите, что есть более предпочтительные альтернативы, тогда шаг номер два пройден. В таком случае, стоит продать акцию, которая перестала повышать дивиденды и приобрести ту, которую вы отобрали на ее место.

Составлению дивидендного портфеля и управлению им, посвящен мой онлайн тренинг "Дивидендное Инвестирование 1.0"


Хотите инвестировать на фондовом рынке, но не знаете с чего начать? Приходите на мой бесплатный обучающий вебинар!

Чтобы получить приглашение зарегистрируйтесь в форме ниже:

☑ Нажимая на кнопку "Получить курс бесплатно", я согласен с политикой конфиденциальности и обработки персональных данных

Комментарии:

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Зарегистрируйтесь на вебинар по инвестированию совершенно бесплатно
Поздравляем с подпиской!
Теперь перейдите в ваш почтовый ящик и подтвердите подписку!
Закрыть окно