Суть стратегии дивидендного инвестирования в приобретении акций компаний с устоявшейся практикой вознаграждать своих акционеров дивидендными выплатами.
Эта концепция считается консервативной стратегией, потому что в большинстве случаев активы покупаются надолго. Для того чтобы стратегия оправдала ожидания инвесторов, нужно тщательно подходить к отбору акций в свой инвестиционный портфель.
Чтобы выплачивать дивиденды, компании нужна прибыль, так как именно она служит источником дивидендов.
Однако не все прибыльные компании делают такие выплаты. Есть те, кто предпочитает направлять денежные потоки на реинвестирование и расширение собственной деятельности. Например, для выхода на новые рынки или укрепления текущих позиций.
Когда компания реинвестирует прибыль, она повышает собственную ценность и ожидает, что рыночная стоимость ее активов возрастет.
Конечно, можно зарабатывать на одном лишь росте рыночной стоимости акций, как делают многие инвесторы. Но такой способ считается довольно рискованным, потому что никто не знает, как рынок отреагирует на шаги, которые предпринимаются компанией.
Консервативный инвестор на фондовом рынке ищет вложения, способные обеспечить стабильный и крепкий поток прибыли на протяжении длительного периода времени.
Таким инвесторам рекомендуется придерживаться правила «купи и держи», потому что для получения дивидендов нужно оставаться владельцем акций определенное время.
Этот период должен растянуться на несколько лет и даже десятилетий, чтобы получить максимум от растущих дивидендных выплат и их капитализации.
Другие стратегии, где предполагается более активная позиция по отношению к купле и продаже активов не позволит эффективно накапливать дивидендные выплаты.
Прежде чем стать дивидендным инвестором, нужно понять одну важную мысль - дивиденды это не право, а привилегия.
Ни одна компания не гарантирует выплаты. Размер дивидендных выплат устанавливается советом директоров компании ежегодно. В определенных условиях совет может своим решением перестать делать выплаты акционерам, если это в интересах компании.
Вот почему очень важно проводить глубокий анализ каждой компании до того, как расширить свой инвестиционный портфель за счет той или иной дивидендной акции.
История фондового рынка наполнена примерами, когда компании либо прекращали ежегодно повышать свои дивиденды, либо вообще отказались их выплачивать. Это коснулось даже тех, кто входил в индекс S&P 500.
Дивиденды, помимо прочего, используются и для мотивации акционеров, а также привлечения новых инвесторов, желающих получать регулярный доход.
Проблемы начинают возникать, когда в экономике воцаряется неопределенность или когда компания решает распределить деньги вместо дивидендных выплат на приобретение других компаний, или, еще хуже – для финансирования своих долгов.
Некоторое время назад были вынуждены прекратить дивидендные выплаты такие энергетические компании как Chesapeake Energy (CHK) и Linn Energy (LINE). Это было неожиданно, так как обе являлись довольно крупными представителями сектора.
С другой стороны Chevron (CVX) и ExxonMobil (XOM) увеличивают свои выплаты регулярно, потому что долгие годы обладают конкурентными преимуществами, позволяющими быть на голову выше конкурентов.
Есть и такие, кто уже более 60 лет, без перерыва, повышают дивиденды. В их числе Dover (DOV) и Procter & Gamble (PG).
Итак, дивидендные выплаты – прекрасный способ получать дополнительный доход на фондовом рынке США, не прилагая значительных усилий. Достаточно однажды разобраться с методами отбора компаний, на выплаты которых можно будет полагаться еще долгие годы.
Однако, несмотря на всю простоту, дивидендное инвестирование не лишено риска.
Одна из таких опасностей, как ни странно – в погоне за самыми высокими выплатами, доступными на рынке в данный момент.
Всегда есть причина, побуждающая компанию устанавливать высокую планку дивидендных выплат. И эта причина, чаще всего, не в пользу инвестора. На фондовом рынке благотворительности нет, и никто не упустить шанс получить прибыль за чужой счет.
Компания может переживать не лучшие времена. Следовательно, вероятность того, что дивиденды останутся высокими, мала.
Какие дивидендные выплаты считаются завышенными?
Считается, что если, к примеру, средняя ставка дивидендной доходности индекса S&P 500 равна 2%, тогда все компании с дивидендами выше 5% являются слишком рискованными для портфеля консервативного инвестора.
Определенно есть причина, по которой дивидендная доходность компании превышает средний показатель. И в этой причине заложен риск, с которым нужно считаться еще до того, как добавить акцию в портфель.
Конечно, 5 процентов доходности гораздо предпочтительнее двух, но в дивидендном инвестировании безотказно работает правило – тише едешь, дальше будешь. Поэтому оно не подходит темпераментным людям, живущим одним днем и успевающим за это время поменять свое решение несколько раз.
В дивидендном инвестировании также очень важна диверсификация. Разнообразие активов требуется любым инвестициям, но здесь оно просто необходимо.
Дивидендными инвесторами становятся для того, чтобы спустя годы можно было поддерживать привычный образ жизни только за счет выплат. Для этого требуется, чтобы портфель приносил регулярную прибыль. Которую человек будет реинвестировать в другие дивидендные активы. Таким образом, он получит больше акций и больше дивидендов.
То есть некоторое время он не тратит выплаты, а снова вкладывает их. Зато потом из тонкой струйки дивиденды превратятся в мощный поток, способный полностью обеспечивать инвестора.
Кто-то хочет создать себе пенсию на эти средства, кто-то копит на дорогую покупку, кто-то просто желает увеличить размер сбережений. Но ни один долгосрочный инвестор не может позволить себе потерять эти деньги.
Поэтому стоит приложить усилия и защитить свой портфель от структурных проблем, которые в любой момент могут возникнуть в любом секторе экономики.
Диверсифицируйте вложения, покупая различные дивидендные активы в разных секторах. И тогда отмена выплат или их сокращение одной (и даже несколькими) компаниями не повлияет на общие показатели портфеля. Не все секторы входят в зону экономической турбулентности одновременно. Всегда есть те, что затронуты меньше остальных.
Дивидендное инвестирование обеспечивает отличные результаты при пониженном риске, если вы готовы учиться и способны ждать.
Чтобы грамотно отбирать активы для портфеля с растущими дивидендными выплатами на фондовом рынке США, достаточно пройти мой тренинг «Дивидендное Инвестирование 1.0».
Комментарии: