Что нужно знать начинающим инвесторам о дивидендных выплатах

Дивидендные выплаты по акциям могут стать основой долгосрочного плана по созданию личного богатства. Дивиденды это часть прибыли, которую компании делят между акционерами. Если вы не имеете представления о том, как работают дивиденды, читайте далее.

Дивидендные акции: Основы

Предположим, вы являетесь владельцем бизнеса, скажем, спортзала и ваш доход составил 150 тысяч долларов за год. Что бы вы сделали с этими деньгами, если бы могли распорядиться ими по своему усмотрению?

Скорее всего, их большая часть пошла бы на личные нужды, да и оплату счетов никто не отменял.

Итак, предположим, что по итогам года владелец спортзала забрал 100 тысяч прибыли, а 50 вложил обратно в бизнес (чтобы оплатить рекламу, купить новое оборудование, открыть еще один спортзал и так далее). В этом случае, 100 тысяч можно сравнить с дивидендами, только деньги за отсутствием акционеров ушли единственному владельцу бизнеса. В нашем примере, сумма составила 67% от прибыли.

Корпоративные дивиденды выплачиваются по подобной схеме, только размах гораздо шире. Если компания заработала миллиард долларов за год и в обращении имеются 100 миллионов ее акций, значит, доход на акцию составит 10 долларов.

Компания может выплатить в качестве дивидендов 5 долларов на акцию и оставить остальные пять на другие нужды.

Коэффициент дивидендных выплат в таком случае будет равняться  50%. Акционеры получают источник растущего дохода, а также могут реинвестировать эти дивиденды и ускорить прирост прибыли.

Почему дивиденды имеют значение

Дивиденды начинаются там, где имеется излишек прибыли. Но у компании и так хватает расходов.

Рост и развитие

Когда компания находится на ранних стадиях развития, имеет смысл вкладывать всю полученную прибыль обратно в бизнес. Но, достигнув определенного значения, любой здоровый бизнес начинает получать избыток наличной прибыли. Если продолжать вкладывать в свой рост, то уровень доходности на вложенные средства начнет уменьшаться.

Баланс компании

Компания может просто продолжать накапливать деньги на своем балансе или использовать их для погашения долгов. Такой способ распорядиться наличностью подходит для предприятий, имеющих в этом необходимость. Если баланс и без того внушительный, то это не очень подходящий способ использовать деньги.

Наличные на балансе дают незначительную прибавку, совсем маленькую доходность. То же самое актуально для непогашенной задолженности. Чтобы получить деньги, крепкая компания может выпустить облигации с минимальной процентной ставкой, так что использование наличных средств, чтобы снизить уровень задолженности, когда он и так низкий, не принесет значимых результатов.

Когда выплачиваются дивиденды, это, по большому счету, просто перенос стоимости, перераспределение денег – компания перемещает наличные с собственного баланса на счет акционера. Вследствие чего рыночная стоимость акций может временно потерять в цене.

Однако еще большее значение имеет то, что происходит с этими наличными в дальнейшем. Если компания оставляет их на своем балансе, они не принесут значительной прибыли. Но если их выплатить акционерам, они распорядятся ими гораздо лучше, например, купят еще больше акций.

Поглощение

Компания может использовать наличную прибыль для поглощения других компаний. Иногда это дает положительные результаты. Но исторические данные демонстрируют, что большинство поглощений не сказываются значительным образом на прибыли компаний.

При поглощении за покупаемую компанию обычно переплачивают. Это хорошо для акционеров приобретаемой компании, но не очень позитивно отражается на акционерах компании - инициатора поглощения.

Дивиденды по акциям

Основной задачей бизнеса является создание прибыли для своих акционеров. Все манипуляции, проводимые с наличностью, в конце концов, упираются в способность приносить деньги владельцам.

Со временем, компания создает предпосылки для последовательных дивидендных выплат. То есть дивидендные выплаты владельцам долей в бизнесе – это конечный результат работы бизнеса.

Обратный выкуп акций

Единственной альтернативой является обратный выкуп акций.

Теоретически, когда компания выкупает свои акции, в количественном отношении это идентично реинвестированию дивидендов акционерами.

В любом случае, акционерам продолжает принадлежать значительная часть компании.

Дивиденды это основа, на которой держатся корпорации.

С точки зрения владельца, дивиденды представляют собой конечный результат инвестирования в тот или иной бизнес. Все, что происходит в компании, так или иначе направлено на увеличение ее способности обеспечивать акционерам регулярные, растущие год от года, выплаты.

Узнайте, как дивиденды способны изменить вашу жизнь из этого курса.