Инфляция - один из самых больших рисков, с которыми приходится иметь дело дивидендному инвестору. Особенно если перед ним стоит цель накопить на пенсию.
Из года в год цены растут, а покупательская способность наличных денег снижается. На один доллар сегодня можно купить гораздо больше, чем в 2025 году.
Но долгосрочных инвесторов это не пугает. У них есть оружие против инфляции - акции с дивидендным ростом. Все потому, что дивидендный доход тщательно диверсифицированного портфеля обычно растет быстрее инфляции.
Например, исторические данные показывают, что цены в США в период между 1960 и 2014 годами росли в среднем на 3,90% в год. В тот же период годовые дивиденды индекса S&P 500 увеличивались в среднем на 5,60%. Я привожу в пример этот индекс как образец диверсифицированного портфеля акций. Он демонстрирует, какую силу дивидендного роста можно ожидать от американских компаний.
Опираясь на эти данные, можно увидеть, что со временем, рост дивидендных выплат превышает инфляцию примерно на 1,70% в год. Этот показатель только кажется небольшим. Из года в год он накапливается и в денежном выражении представляет собой стопку наличных внушительного размера. За 54 года доллар, увеличивающийся на 5,60 процентов в год, вырастет в 19 раз. Для сравнения, доллар, прибавляющий 3,90% в год, станет только в 8 раз дороже за тот же период времени.
Другой риск, с которым сталкиваются инвесторы, является риском долговечности инвестиции.
Тем не менее, как только вы создадите диверсифицированный портфель из акций с обгоняющим инфляцию дивидендным ростом, вы убиваете двух зайцев одним выстрелом.
Как правило, инвесторам приходится планировать на десятки лет вперед.
Вы можете захотеть отправиться на пенсию в 40, 50 или 60 лет. И чтобы дивидендный доход помог в этом, нужно следовать одинаковой инвестиционной стратегии. Она должна опираться на устойчивый и растущий доход, способный сохранять покупательскую способность денег.
Создавая инвестиционный портфель, нужно рассчитывать не только на то, что он будет способен обеспечить вас доходом к назначенному времени. Нужно сделать все зависящее, чтобы этот доход постоянно рос. Для защиты себя и своих сбережений, выбирайте компании, способные повышать выплаты, покупая их ценные бумаги по справедливой цене. Вы увеличите шансы, получив доли, по меньшей мере, в 30-40 различных компаниях, представляющих разные секторы экономики. Тогда сможете спокойно наслаждаться заслуженным отдыхом.
В качестве примера и доказательства своим словам могу привести компанию Exxon (XOM). К концу 1994 года ее акции продавались по 15,1875 долларов за штуку, а ежеквартальные дивиденды составляли 18,75 центов за акцию. В год получалось 75 центов на акцию при доходности 4,90%. Десять лет спустя, Exxon сливается с Mobil и становится ExxonMobil. Получившаяся в результате слияния компания выплачивала квартальные дивиденды в размере 27 центов на акцию. То есть годовые дивиденды составляли 1,08 долларов на акцию с доходностью 7,10%. В начале 2015 года квартальные дивиденды составляют уже 74 цента на акцию, годовые 2,92 доллара, а доходность выросла до 19,20%.
Если перевести это на деньги, то инвестор, вложивший 10 тысяч долларов в акции ExxonMobil в 1994 году, получил бы 490 долларов годового дохода. К 2014 году, при условии, что получаемые на протяжении 20 лет средства не реинвестировались обратно в те же акции, а только тратились, годовой доход составил бы 1920 долларов. В то же время, для получения покупательской способности 490 долларов, полученных в 1995, в 2015 году понадобилось бы менее 900$.
По сути, рост выплат намного обогнал инфляцию. К тому же, у инвестора была возможность получить дополнительный доход, расширив свой портфель. Он мог параллельно вложиться в другие компании и усилить процесс накопления капитала.
Велики шансы, что через 30 лет содержимое вашего инвестиционного портфеля изменится, так как компании сливаются, покупаются более крупными игроками, создают дочерние компании. Некоторые могут и вовсе урезать выплаты или вообще их прекратить.
Вся прелесть в том, что наиболее состоятельные компоненты портфеля компенсируют потери слабых игроков. С тех пор как я начал инвестировать в акции с дивидендным ростом, он ни разу не подвел меня в борьбе с инфляцией, год за годом превосходя ее темпы.
Комментарии: