Мое внимание обычно привлекают компании, дивидендная доходность которых, составляет, по меньшей мере, 3% и сопровождается неплохими перспективами последующего дивидендного роста.
Большинство из них имеет историю последовательных годовых дивидендных выплат, превышающих десятилетний срок.
Вы, наверное, знаете, что на фондовом рынке большой выбор компаний с гораздо более высокими показателями и доходностью 5%-6% и даже выше. В моем портфеле есть и такие, но они составляют меньшинство.
Я, конечно, понимаю, что большинство инвесторов заинтересованы получать максимум возможной прибыли от своих вложений. Многие из них накапливали капитал не один год, упорно трудясь и в чем-то ограничивая себя.
Проблема такого подхода в том, что из вида полностью упускаются такие важные вещи, как стабильность дивидендных выплат и их рост.
Инвесторы полностью сосредоточены на конечном результате, но в долгосрочном инвестировании важен каждый этап его достижения.
Лучше стабильные выплаты с невысокой доходностью, чем те, которые обещают высокие дивиденды, но не гарантируют их устойчивости и постоянства.
Дивидендная доходность акций может находится на уровне 6% и выше, но через несколько месяцев компания снизит свои выплаты и в результате принесет гораздо меньший доход, чем вы того ожидаете.
Некоторые инвесторы утверждают, что дивидендная доходность в 3-4% не может покрыть инфляцию. Однако, погнавшись за повышенными показателями, вы также можете понести потери от инфляции.
Например, держа все свои сбережения в акциях с доходностью 8-10% и снимая полученные дивиденды на текущие расходы, со временем вы заметите, что ваша покупательская способность снижается.
Что еще хуже – если выплаты носят непостоянный характер, снижается стоимость вашего базового капитала.
Как это бы странно это не звучало, повышенный коэффициент дивидендных выплат может стать проблемой инвестора в компании с высокой доходностью, а вовсе не выгодным вложением средств.
Фактически это означает, что большую часть своей прибыли компания отдает акционерам, а для реинвестирования в собственный бизнес остается совсем немного. Если при этом показатель роста дохода на акцию не двигается с места, прогноз далеко не благоприятный.
Если компания вдруг решит, что ей нужны наличные для слияния или поглощения, или ее прибыль сократится из-за ситуации в экономике, высоки шансы, что дивидендные выплаты, которые и так были весьма нестабильны, будут урезаны в первую очередь.
На фондовом рынке случается всякое. И дивидендный рост не гарантирован. Поэтому мой принцип начальной дивидендной доходности в 3% служит подушкой безопасности на случай непредвиденной ситуации. У таких компаний гораздо меньше шансов, что они урежут количество выплачиваемых дивидендов, чем у тех, показатель доходности которых в два раза выше.
Прежде чем вы поддадитесь на соблазн высоких процентов, следует выяснить, чем это может для вас обернуться. Рынок в этом плане очень рационален и инвестору стоит быть таким же.
Все, что интересует инвесторов в дивидендных акциях американских компаний, можно найти в видеокурсе "Пожизненный Дивидендный Доход".
Комментарии: