10 Ответов на вопросы по биржевым фондам ETF



Биржевые фонды ETF это малознакомый инвестиционный продукт на постсоветском пространстве. Хотя торговля биржевыми фондами и инвестирование в ETF настолько популярны во всем мире, что в индустрию вложены миллиарды долларов, как крупными, институциональными инвесторами, так и частными, то есть обычными людьми. При помощи портфеля из биржевых фондов можно получить значительный прирост инвестиций. Но для начала хотел бы напомнить своим читателям основные сведения о ETF.

  1. Где и как можно приобрести ETF?

Торговля ETF ведется на фондовой бирже, фонды покупаются и продаются по одной штуке, так же как и отдельные акции. Вы можете купить или продать биржевой фонд через любую брокерскую компанию, имеющую доступ к этим инвестиционным инструментам.

Многие брокеры сейчас предлагают купить фонды без платы за транзакцию, что позволяет инвестору сэкономить на торговых издержках. Это очень полезно для инвесторов, которые собираются занять активную позицию на рынке, а также для тех, чей капитал еще невелик. Следует помнить о том, что такие фонды, свободные от транзакций не предназначены для стратегии «купить и держать». Сроки, во время которых инвестору положены льготы, определяются каждым брокером в отдельности.

  1. Способен ли ETF опередить рынок?

Лишь немногие из биржевых фондов ставят перед собой задачу обогнать пассивный индекс по показателям.

Есть небольшое количество активно управляемых биржевых фондов, которые предоставляют своему управляющему относительную свободу действий в отборе отдельных акций и облигаций в портфель фонда. Одним управляющим это удается лучше, чем другим, но на практике довольно сложно отличить грамотного специалиста от везунчика.

Стоит добавить, что активно управляемые биржевые фонды обходятся инвестору дороже, так как их комиссионные выше, чем у собратьев, пассивно двигающихся за индексом. Следовательно, даже отличный результат покажется довольно средним, когда настанет время оплатить издержки.

  1. Каковы преимущества биржевых фондов и их недостатки?

Самые главные плюсы, которыми наделяет биржевой фонд инвестора, включают в себя следующие:

  • Низкие расходы за управление
  • Низкие, фиксированные операционные расходы
  • Прозрачность
  • Гибкость
  • Удобство
  • Налоговая эффективность
  • Мгновенное ценообразование
  • В распоряжении инвестора оказываются сектора экономики со всего мира.

Практически каждый инвестор может найти биржевой фонд по вкусу, каким бы взыскательным он не был.

С другой стороны, некоторые из этих свойств, являющиеся преимуществами для большинства, могут оказаться непривлекательными для некоторых других.

В частности, операционные расходы считаются низкими для инвесторов, покупающих биржевые фонды в значительных количествах, но могут не показаться таковыми тем, кто тратит совсем немного денег на пополнение портфеля из ETF.

Точно также, гибкость – положительное качество для некоторых инвесторов, но инвесторы с плохой дисциплиной и неспособностью здраво оценивать свои инвестиции, могут совершать слишком много ненужных действий.

  1. ETF есть только на акции?

Вовсе нет. Любой класс активов, к которому относится индекс и являющийся достаточно ликвидным, чтобы торговаться на ежедневной основе, может стать основой для биржевого фонда.

Облигации, недвижимость, сырьевые товары, валюты и другие активы доступны в формате  ETF.

  1. Распространяются ли на ETF гарантии или страховки?

Вероятность каких-либо злоупотреблений со стороны биржевых фондов довольно мала. В Соединенных Штатах, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) придирчиво относится к каждой заявке на создание биржевого фонда и только крупным компания позволено осуществлять процесс создания и погашения долей ETF.

Другое правительственное агентство (Депозитарная трастовая и клиринговая корпорация) не только сертифицирует выпуск отдельных акций и следит за тем, чтобы они оказывались в нужных руках после совершения сделки, но и контролирует биржевые фонды ETF.

Если говорить о риске изменения цены на базовый актив, лежащий в основе индекса, к которому привязан биржевой фонд, это совершенно другое дело.

Каждый класс активов должен анализироваться по отдельности и уровень риска для активов может меняться со временем. У акций другие характеристики риска, чем у облигаций, недвижимости или наличных денег.

Инвесторам стоит принять во внимание эти нюансы и риски и читать проспекты, рассылаемые создателями ETF еще до того, как они решат инвестировать в те или иные биржевые фонды.

  1. Имеются ли ETF хедж фондов?

Существует несколько биржевых фондов, созданных для отслеживания индексов, базирующихся на ключевых пакетах ценных бумаг крупнейших в мире хедж фондов или инвесторов – миллиардеров.

Эти полуактивные биржевые фонды отслеживают квартальные отчеты хедж фондов и определяют самые привлекательные позиции. Используемая информация доступна публично и любой инвестор может получить ее через Комиссию по ценным бумагам и биржам.

Следует помнить о том, что эти биржевые продукты все равно привязаны к индексу, следовательно, имеют ограничения в силу своей структуры и могут не показать результаты, превосходящие пассивный  ориентир.

  1. Можно ли осуществлять короткие продажи с ETF?

Уточните детали у своего брокера. Большинство биржевых фондов заявляют о том, что ими можно торговать в короткую, но часто это сопряжено с ограничениями по количеству акций, которые доступны для коротких продаж в отдельное время.

  1. Какова разница между биржевыми фондами и инвестиционными фондами закрытого типа?

Иногда оба этих инвестиционных инструмента путают между собой, потому что они торгуются на тех же самых площадках и используют похожую терминологию.

Биржевой фонд очень близко следует за выбранным индексом или ориентиром. ETF создают и погашают доли на протяжении торгового дня, чтобы не отклоняться от чистой стоимости базовых активов.

Инвестиционные фонды закрытого типа представляют собой диверсифицированную корзину акций или облигаций с фиксированным количеством долей (как отдельные акции).

В связи с этим, рыночная цена на эти фонды может изменяться в отношении чистой стоимости их активов, чтобы торговаться со значительными премиями или дисконтами. Эти инструменты управляются активно и зачастую используют левередж или продвинутые торговые стратегии в своих портфелях. Также они склонны отличаться  очень высокой дивидендной доходностью, которая увеличивается при помощи кредитного плеча.

Стоит учитывать, что  инвестиционные фонды закрытого типа облагают инвесторов гораздо более высокими издержками, чем пассивно управляемые фонды ETF.

  1. Существуют ли биржевые фонды, отслеживающие индекс Dow Jones Industrials или S&P 500?

Существует множество фондов, которые повторяют движение этих и других популярных индексов фондового рынка.

У Dow Jones и Standard & Poor's имеются свои индексы, и каждый из них может отслеживать несколько лицензированных биржевых фондов.

Причем, несмотря на то, что они следуют за одним эталоном, у разных провайдеров бывают различные расценки по комиссионным платам. Чтобы торговля биржевыми фондами и инвестирование в них давали положительные долгосрочные результаты, выбирайте фонды с минимальными издержками.

  1. Могут ли граждане других стран приобретать ETF на американской бирже?

Биржевые фонды на американской бирже доступны для покупки любыми инвесторами. Любой человек, открывший брокерский счет, может получить доступ к этим биржевым инструментам.

Каскадное Инвестирование  на протяжении многих лет остается лучшим способом получения стабильного дохода от вложений в биржевые фонды.


Только лучшие материалы. Раз в неделю.

☑ Нажимая на кнопку "Получать", я согласен с политикой конфиденциальности и обработки персональных данных

Куда, где и как инвестировать, только для подписчиков сайта.

Комментарии:

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *