Стоит ли покупать ETF: основная информация о биржевых фондах



Все, кто занимается инвестированием, особенно на американском фондовом рынке, рано или поздно задаются вопросом – стоит ли покупать ETF для того, чтобы расширить диверсификацию своих вложений. ETF, как биржевой инструмент, предоставляет огромный выбор вариантов инвестирования – от привычных до сложных. При помощи ETF можно вкладывать в акции, облигации, сырье, пользоваться левереджем и даже зарабатывать на рыночной волатильности. С появлением биржевых фондов, перед частным инвестором остается все меньше закрытых дверей, а динамика развития ETF индустрии растет.

Прежде чем вы решите, стоит ли покупать ETF вам лично, напомню основную информацию о торгуемых на бирже фондах.

Что такое биржевые фонды?

Торгуемые на бирже фонды или ETF, представляют собой корзину ценных бумаг, которая обычно повторяет движение определенного индекса. Они размещаются и торгуются на бирже, так же, как обычные акции. ETF покупаются и продаются в течение всего биржевого дня. Инвестор может приобретать доли фондов поштучно.

Биржевые фонды объединяют в себе гибкость и простоту торговли обычными акциями и преимущества традиционного инвестирования в фондовые индексы.

Чем биржевой фонд отличается от индексного паевого фонда?

Иногда инвесторы становятся перед выбором – стоит ли покупать ETF или паевые фонды. Когда-то ПИФы были предпочтительным выбором для всех, кто не желал уделять много времени своему инвестиционному портфелю, но хотел получать прибыль от движения фондового рынка. Этот вид инвестиций существует до сих пор, но с появлением ETF утратил былую привлекательность.

Паевые индексные фонды также представляют собой корзину ценных бумаг. Однако оцениваются они один раз в день, уже после завершения торговой сессии. В тоже время, стоимость биржевого фонда может меняться во время торгов. Так как они торгуются, как простые акции, показатель чистой стоимости активов (NAV) для биржевых фондов не вычисляется ежедневно, что происходит в случае с фондами паевыми.

Каковы преимущества торгуемых на бирже фондов перед паевыми инвестиционными фондами?

ETF предлагает инвесторам несколько значительных преимуществ:

  • Они могут быть куплены или проданы в любое время, пока длится торговая сессия
  • Для их приобретения доступна маржа
  • Они подходят для коротких продаж
  • Издержки биржевых фондов ниже, чем у активно управляемых паевых инвестиционных фондов
  • ETF предлагают для вложения денег широкое разнообразие секторов, стратегий и регионов

Как создаются биржевые фонды?

Создание биржевых фондов на американском фондовом рынке начинается с управляющего, который еще может называться спонсором.

Он предлагает на рассмотрение Комиссии по ценным бумагам и биржам США план создания фонда. Если это план получил одобрение, спонсор заключает соглашение с авторизованным участником, так же известным как маркет мейкер или специалист.

Авторизованный участник, в свою очередь, собирает корзину акций, состав которой повторяет состав выбранного ориентира (индекса) и отправляет ее в уполномоченный банк-депозитарий для размещения в форме траста.

В обмен на акции, банк передает авторизованному участнику доли биржевого фонда, которые представляют собой небольшие фрагменты корзины акций, имеющейся в трасте.

Таким образом, сделка проходит в натуральной форме, без участия денег. То есть происходит обмен эквивалентными позициями, вместо продажи одних активов и покупки других. Такой обмен не влечет налоговых последствий.

Какими бывают биржевые фонды ETF?

Большинство биржевых фондов отслеживают показатели индекса. Но есть и другие, отслеживающие отдельные страны, секторы, индустрии, сырьевые товары или валюты. Все эти биржевые фонды получили название традиционных ETF.

В 2008 году Комиссия по ценным бумагам и биржам начала выдавать разрешения на создание активно управляемых биржевых фондов.

К нетрадиционным ETF можно отнести биржевые фонды с левереджем, инверсные или на сырьевые фьючерсы. Нетрадиционные биржевые фонды позволяют использовать свопы, фьючерсы и другие производные инструменты.

Каковы риски при инвестировании в ETF?

Традиционные биржевые фонды представляют собой инструмент, пассивно следующий за индексом, следовательно, его риски не отличаются от рисков корзины ценных бумаг, которую он отслеживает. В добавление, фонд может иметь некоторую ошибку следования из-за издержек, связанных с покупкой или продажей ценных бумаг или в случае использования денежной наличности.

Нетрадиционные биржевые фонды, в основе которых лежат производные инструменты и стратегии, а не активы, гораздо более волатильны и рискованны, по сравнению с традиционными. Такие биржевые фонды не подходят инвесторам, желающим использовать встроенную диверсификацию фондов для создания долгосрочного портфеля ценных бумаг.

Как определить, какой  ETF лучше всего подходит для портфеля?

Если на вопрос, стоит ли покупать ETF, вы ответите положительно, следующим шагом будет отбор подходящих фондов.

Принимая во внимание то обстоятельство, что на американском фондовом рынке, в отличие от российского, имеется огромный выбор различных ETF на любой вкус, эта задача оказывается не из легких.

Явные издержки (коэффициент расходов) и неявные издержки (ошибка отслеживания) представляют собой важные факторы при определении, какой биржевой фонд управляется лучше, а какой – хуже. Инвесторам также стоит убедиться, что фонд обладает необходимыми активами под управлением, часто торгуется в достаточных объёмах и располагает адекватно диверсифицированной корзиной акций.

С момента своего появления на биржевом Олимпе в 1993 году, биржевые фонды прошли большой путь. Первым фондом был  ETF SPDR, призванный отслеживать индекс S&P 500. Сейчас в биржевые фонды вложено примерно 1,3 триллиона долларов по всему миру.

Стоит ли покупать ETF и пользоваться множеством преимуществ, которые они предоставляют – решать вам. При грамотном подходе, биржевые фонды отлично справляются с эффективным достижением поставленных перед инвестором целей. Всегда помните, что нетрадиционные ETF должны быть тщательно изучены перед тем, как вложить в них свои деньги.

Если вам нужна готовая стратегия получения прибыли при помощи биржевых фондов американского фондового рынка, предлагаю воспользоваться моим авторским методом Каскадного Инвестирования.


Хотите инвестировать на фондовом рынке, но не знаете с чего начать? Приходите на мой бесплатный обучающий вебинар!

Чтобы получить приглашение зарегистрируйтесь в форме ниже:

☑ Нажимая на кнопку "Получить курс бесплатно", я согласен с политикой конфиденциальности и обработки персональных данных

Комментарии:

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Зарегистрируйтесь на вебинар по инвестированию совершенно бесплатно
Поздравляем с подпиской!
Теперь перейдите в ваш почтовый ящик и подтвердите подписку!
Закрыть окно