Преимущества биржевых фондов ETF и их недостатки



Торгуемые на бирже фонды ETF появились в конце 80х годов 20 века и быстро завоевали популярность среди инвесторов, находящихся в поисках альтернативы паевым фондам. Преимущества ETF делают их привлекательным инструментом, как для обычных людей, так и для финансовых институтов.

При помощи биржевых фондов можно вкладывать деньги в определенную группу акций без высоких затрат на комиссионные, а возможность наблюдать за изменением цен в течение дня обеспечивает прозрачность сделанных инвестиций.

С другой стороны, пассивное управление переместило ответственность за выбор подходящих активов с управляющих на самих инвесторов.

Реальным и потенциальным инвесторам стоит знать о преимуществах и недостатках фондов ETF. Так им будет легче разобраться в рисках и вознаграждениях, связанных с данным биржевым инструментом.

Для начала предлагаю разобрать преимущества ETF.

Диверсификация

Одна ценная бумага биржевого фонда предоставляет доступ к целым группам активов, сегментам рынка и стилям инвестирования. По сравнению с акциями, ETF способны отслеживать десятки и сотни компаний или даже попытаться повторить движение индекса отдельной страны или группы стран.

Например, вы можете одновременно вложиться  в Бразилию, Россию, Индию и Китай с помощью ETF стран БРИКС.

Диверсифицированными могут быть и другие биржевые инструменты, но ETF при этом обходятся дешевле и торгуются  как обычные акции.

Более низкие издержки

Биржевые фонды ETF, которые управляются пассивно, имеют гораздо более низкий коэффициент издержек по сравнению с паевыми инвестиционными фондами.

Коэффициент расходов паевых инвестиционных фондов гораздо выше из-за различных затрат. Например, там с инвестора взимается плата за управление, бухгалтерские услуги, маркетинг, выплаты совету директоров и различные надбавки за продажу и размещение.

Торгуется как акция

При том, что ETF обеспечивает держателю преимущество диверсификации, они торгуются как обычные акции.

Их рыночная стоимость меняется в течение торгового дня.

ETF также позволяет управлять риском при торговле фьючерсами и опционами.

Преимущества ETF очевидны также для желающих вложиться в сырьевые товары. Инвестор может быстро получить представление о происходящих ежедневных изменениях на рынке сырья, отслеживая колебания по тиккеру соответствующего биржевого фонда.

Многие вебсайты также предлагают интерфейсы для использования графиков и даже имеют приложения для смартфонов. Причём они более удобные, чем специальные вебсайты, посвященные торговле сырьевыми товарами.

Ограничение налога на прибыль 

В данном вопросе преимущества ETF снова перевешивают чашу весов. В большинстве случаев продажа активов ведет к получению прибыли и подлежит к обложению соответствующим налогом.

Биржевому фонду ETF приходится продавать или покупать активы, чтобы повторять состав целевого ориентира. Однако благодаря их структуре, прибыль в таких сделках не способствует возникновению налоговых последствий.

Более низкие дисконты или премии

Шансы, что цена на ETF окажется выше или ниже, чем реальная стоимость активов, невелики.

Биржевые фонды ETF торгуются в течение дня по цене, близкой к стоимости ценных бумаг, лежащих в основе фонда.

Так что если стоимость значительно выше или ниже, чем чистая стоимость активов, запускается процесс арбитража, который возвращает цену в нужное соответствие.

Недостатки могут быть довольно субъективными. Но, ради справедливости, нужно упомянуть и о них.

В некоторых случаях выбор сужен до крупных компаний

В некоторых странах, выбор инвесторов может быть сужен до акций компаний крупной капитализации, из-за того, что в индекс входит небольшое количество компаний.

Таким образом, ваш портфель будет ограничен только акциями крупных компаний, исключив доступ к представителям средней и малой капитализации. Это может сократить ваши возможности для роста прибыли.

Ценообразование внутри торгового может толкнуть на риск

Преимущества ETF включают в себя возможность следить за изменением цены в течение работы биржи.

Некоторые инвесторы с удовольствием пользуются этим, чтобы заработать на колебаниях цены активов в течение часа.

Но для участников рынка, ориентированных на долгосрочное инвестирование, ценообразование в течении дня не является достоинством, так как их вложения сделаны на 10-15 лет вперед.

Сильное колебание, из-за которого цена изменилась за пару часов, может вызвать панику у долгосрочного инвестора или желание рискнуть и приумножить свой капитал. Последствия такого поведения бывают разрушительными для инвестиционного портфеля.

Проблемы с продажей некоторых специфических ETF

По мере того, как на рынок выводится все больше нишевых ETF, вы можете сделать инвестицию в индекс с низким объемом торгов. В результате чего выяснится, что разница между ценой спроса и предложения очень высока, а объем торгов, наоборот, недостаточен.

Дивидендная доходность

Есть ETF, по которым выплачиваются дивиденды, но доходность таких вложений может уступать прибыли от высокодоходных отдельных акций или группы таких акций.

Риски, связанные с инвестированием в ETF обычно ниже, но если инвестор достаточно толерантен к риску, то при помощи правильно отобранных отдельных акций он получит  более высокое вознаграждение.

Доход от ETF с левереджем

Использование определённых ETF, которые предлагают двойной или даже тройной левередж, может привести к потерям, вдвое или втрое превосходящим отслеживаемый индекс.

Такие виды спекулятивных инвестиций должны взвешиваться особенно тщательно.

Купить биржевой фонд с левереджем может любой желающий. Бывает, что эти инструменты попадают в руки инвесторов, не обладающих всесторонними знаниями. Обычно такие инструменты доступны только институциональным инвесторам, но ETF открывает их для широких масс.

Покупка ETF с двойным левереджем не обязательно означает, что вы получите прибыль, соответствующую удвоенному показателю движения индекса.

В завершение, могу сделать следующий вывод.

ETF используются широким кругом инвесторов в целях создания инвестиционного портфеля или доступа к определенным секторам. Преимущества ETF позволяют им обойти множество конкурентов, в частности паевые инвестиционные фонды и другие  разновидности фондов с активным управлением.

Инвестируя в биржевые фонды ETF, важно не забывать и о недостатках. Прежде чем разместить приказ на покупку, нужно иметь это в виду.

При помощи метода Каскадного Инвестирования любой желающий может использовать все преимущества ETF для увеличения своего дохода. 


Хотите инвестировать на фондовом рынке, но не знаете с чего начать? Приходите на мой бесплатный обучающий вебинар!

Чтобы получить приглашение зарегистрируйтесь в форме ниже:

☑ Нажимая на кнопку "Получить курс бесплатно", я согласен с политикой конфиденциальности и обработки персональных данных

Комментарии:

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Зарегистрируйтесь на вебинар по инвестированию совершенно бесплатно
Поздравляем с подпиской!
Теперь перейдите в ваш почтовый ящик и подтвердите подписку!
Закрыть окно