Торгуемые на бирже фонды ETF стали довольно популярным способом инвестировать свои деньги на фондовом рынке. 2015 год был пиком популярности биржевых фондов на фондовом рынке за все время их существования. Тогда в них было вложено 238 миллиардов долларов США. Эта сумма превосходит количество вложенных денег в паевые инвестиционные фонды и хедж фонды.
Биржевые фонды ETF привлекают инвесторов благодаря особенностям их структуры, выгодно отличающих их от остальных видов инвестиций. Однако выбирая из 4400 фондов по всему миру, легко сбиться с курса. При отборе подходящих инвестиций важно руководствоваться определенными критериями.
Прежде чем добавлять биржевые фонды ETF в свой инвестиционный портфель, предлагаю изучить четыре способа их оценки.
Простое объяснение
Как и паевые инвестиционные фонды, биржевые фонды ETF объединяют средства инвесторов с целью дальнейшего инвестирования в определенные активы.
Биржевые фонды ETF отслеживают отдельные индексы акций или облигаций, как, например, небезызвестный S&P 500.
В отличие от большинства паевых инвестиционных фондов, которые управляются активно, в ETF всю работу выполняют компьютерные алгоритмы. Благодаря тому, что в этом случае некому платить высокую зарплату, коэффициент расходов биржевых фондов ETF обычно невысок.
Так что они представляют собой наиболее дешевый способ вложения денег в определенный сегмент рынка.
Биржевые фонды ETF можно купить или продать во время торговой сессии, так же, как обычные акции компаний. Так как управляющему не приходится погашать доли фонда для выплат держателям, как делают паевые инвестиционные фонды, оборачиваемость у фонда получается низкая. При этом у инвесторов больше контроля над прибылью и убытками.
Выбор индекса и понимание, как биржевой фонд ETF повторяет его движение
Сначала распланируйте, как будут распределяться активы в вашем инвестиционном портфеле, а затем приступайте к выбору биржевых фондов.
Например, инвестор может решить, что в портфель будет на 25% состоять из ценных бумаг американских компаний крупной капитализации. В таком случае, можно начинать поиски подходящего биржевого фонда и фондов, которые отслеживают индекс из данной категории.
Несправедливо подвергать сравнению биржевые фонды, которые следуют за различными индексами фондового рынка.
Также следует помнить о том, что не все биржевые фонды, повторяющие движение одного и того же индекса, одинаковы. У них бывают различия в отслеживании индекса в зависимости от того, как быстро двигается рынок в течение торговых дней.
Обычно предпочтительнее инвестировать в тот биржевой фонд, у которого расхождения в отслеживании индекса минимальны. К тому же, один ETF может взвешивать свои инвестиции в индекс иначе, чем другой.
В качестве простого примера, возьмем два фонда - SPDR S&P 500 ETF и Guggenheim S&P 500 Equal Weight ETF.
Биржевой фонд SPY взвешивает свои инвестиции в S&P 500 по рыночной капитализации соответствующих акций, составляющих индекс. В то же время RSP инвестирует равномерно во все 500 компаний.
Таким образом, распределение инвестиций будет совершенно разным, хотя отслеживаемый индекс один и тот же.
Покупайте ликвидные ETF
Для большинства инвесторов, также важно следить за общим показателем объема торгов потенциальной инвестиции в ETF.
Так как биржевые фонды покупаются и продаются на открытом рынке, в большинстве случаев можно обойтись без большого ценового спреда.
Однако если выбранный ETF представляет не слишком активный рынок, инвестор может потерять деньги, пытаясь его продать.
Коэффициент расходов
Биржевые фонды ETF обычно имеют более низкий коэффициент расходов по сравнению с другими видами инвестиций на фондовом рынке.
Однако разница этих коэффициентов между ETF, которые отслеживают один и тот же индекс может иногда быть значительной.
Конечно, в более широком смысле, низкий коэффициент расходов можно отнести к положительным факторам, потому что это означает, что инвестор получает большую часть прибыли, которую обеспечивает фонд.
Тем не менее, более низкий коэффициент расходов не всегда является индикатором биржевого фонда высокого качества.
Иногда низкий коэффициент расходов фонда может означать, что фонд не торгуется достаточно часто или не отслеживает индекс максимально близко по сравнению с другими фондами. А значит, его показатели будут отличаться от показателей индекса.
Возможно, покупка биржевого фонда с более высоким уровнем расходов, окажется выгоднее, если этот фонд отслеживает индекс точнее, чем его более дешевый аналог.
Оценка необходимости в хеджировании и левередже
Биржевые фонды ETF с возможностью хеджирования или левереджа увеличивают свою популярность, но инвестор должен быть полностью уверен, на что он идет, приобретая подобные рыночные инструменты.
Хеджированные валютные ETF обычно приобретают фьючерсные контракты на валюту, что может способствовать управлению инвестором своим риском при вложении в иностранную валюту, подверженную сильным и частым колебаниям.
Однако не стоит воспринимать подобные инструменты как способ инвестирования капитала на длительный срок.
Подобные биржевые фонды можно использовать, чтобы заработать на кратковременных колебаниях стоимости валют, но большинство воспринимают это как игру в казино, а не инвестирование.
ETF с левереджем используют долг для того, чтобы попытаться увеличить прибыль (или убыток), понесённый определенным индексом.
Это только кажется отличным способом заработка, однако нужно быть готовым к серьезным колебаниям цен. Даже если ETF с левереджем удавалось преувеличить показатели индекса, под влиянием ежедневных рыночных изменений он начнет терять часть своей прибыли.
Оценка ETF перед покупкой не ограничивается этими факторами, однако используя данные критерии, вы сможете свести выбор фондов к тем, что необходимы именно вам.
Как прибыльно инвестировать в биржевые фонды при помощи авторской стратегии Каскадного Инвестирования, узнайте здесь.
Комментарии: