2 Фактора оценки инвестиционной стратегии



В инвестировании принято периодически сравнивать доходность с индексом или другим ориентиром. Таким образом, можно понять, насколько эффективна ваша стратегия. Проверку на исторических данных проводят также перед тем, как воспользоваться чьим-то инвестиционным советом.

Эта практика распространена среди профессиональных инвесторов и советников. Однако частные инвесторы нередко пренебрегают ею и принимают решения на основе неполной информации или предвзятого мнения.

Для оценки прибыльности инвестиционной стратегии, большое значение имеют два фактора – времени и подходящего ориентира.

Предлагаю поподробнее рассмотреть каждый из них и понять, насколько они принципиальны для процесса принятия решений.

Подходящий ориентир

Ошибаются те, чья оценка инвестиционной системы выражается в сравнении  совершенно разных, как теплое и мягкое, понятий.

Могу привести пример. Допустим, в вашем портфеле имеются ETF акций и ETF облигаций, 20-40% акций и 50-70% облигаций.

Стоит ли сравнивать этот портфель по результатам с индексом S&P 500? Люди привыкли, что именно этот индекс является единственно верным ориентиром. Он стал любимчиком поклонников индексного инвестирования во всем мире.

Однако этот индекс на 100% состоит из акций. Поэтому нелогично противопоставлять его портфелю из различных активов, где акции составляют меньше половины. Более подходящим ориентиром для нашего портфеля будет ETF с распределением 40/60, например, iShares Core Moderate Allocation ETF (AOM). Подвергать сравнению похожие портфели имеет больше смысла.

Вы же не станете сравнивать Порше с Ладой. Казалось бы, все очевидно, но почему-то в инвестиционном мире такое происходит сплошь и рядом.

Вот что важно понимать изначально, если вы собираетесь тщательно измерять риск или сравнивать похожие стратегии:

  • Не сравнивайте инвестирование в акции и облигации с доходностью от банковских депозитов
  • Не сравнивайте портфель из фондов закрытого типа с корзиной акций технологических компаний
  • Не сравнивайте доходы хедж фондов с группой биржевых фондов ETF

И так далее.

Я думаю, главной проблемой с созданием подобных логических связей является то, что большинство инвесторов не знают подходящие для сравнения ориентиры и где их искать.

Они просто берут первый попавшийся фонд, который у всех на слуху - S&P 500, Dow Jones Industrial Average, или NASDAQ Composite. О них постоянно говорят в новостях, их показатели легко найти онлайн.

В конце концов, оценка инвестиционной стратегии, основанной на каждом отдельном классе активов или инвестиционном инструменте должна проводиться в сравнении с им подобными. За годы своего существования, ETF значительно облегчили эту задачу, но вам все равно придется провести некоторую работу, чтобы найти подходящий индекс, который послужит ориентиром.

Время

Время это ресурс, который теряет свою ценность в ежедневном цикле бытовой жизни. Люди привыкли быстро получать желаемое посредством различных технологий и забыли, что накопление состояния занимает немалое время.

Сначала человек инвестирует, увеличивает доход, реинвестирует его. Это период может длиться от 5 до 40 лет, в зависимости от того, как рано он начал.

Достигнув цели, можно вывести все деньги и потратить их. Или вывести часть, сохранив другую в виде инвестиционных активов и продолжать управлять ею.

На все это нужно время.

Вот почему меня приводит в замешательство, когда оценка инвестиционной стратегии проводится в сравнении своей прибыли  за короткие промежутки времени. Мой портфель не продвигается вперед вот уже три месяца. Я отстаю от ориентира за прошедшие 6 месяцев! Мой портфель отстает за этот год на 200 пунктов от индекса S&P 500, это катастрофа.

В реальности даже самые рациональные инвестиционные стратегии не защитят от периодов некоторого спада. Они могут продолжаться несколько месяцев или несколько лет подряд. В течение подобных моментов сомнений и сожалений важно помнить, почему вы изначально пошли по этому маршруту.

Отвечает ли ваша инвестиционная стратегия допустимому риску?

Является ли отклонение временным фактором?

Можно ли контролировать происходящее, внося изменения, которые улучшат ваши долгосрочные результаты?

Действительно ли вы взвесили все риски, сменив стратегию на полпути?

По моему мнению, показатели любой инвестиционной стратегии следует оценивать на временном горизонте в 3-5 лет. Этого должно хватить, чтобы вы стали свидетелем различных видов рынка (медвежьего, бычьего, рынка переходного периода  и т.д.), чтобы определить свои сильные и слабые стороны.

Рынок акций или облигаций может двигаться несколько лет в одну сторону. Это будет устраивать одних инвесторов и не устраивать других. Что вовсе не дает хорошую или плохую оценку обеим сторонам, просто риски для каждой группы отличаются.

Создание и сохранение капитала не является забегом на короткую дистанцию.

Это марафон, где нужно тщательно взвешивать все риски и принимать максимально точные решения. Раз желаете стать успешным инвестором, придется проявлять терпение. Не ждите чудес.

Измерение результатов очень важно для инвестирования. Я надеюсь, что вы задумаетесь о верных ориентирах и не забудете о важности такого фактора, как время.

Если вы все еще в поисках эффективного метода инвестирования, обратите внимание на этот видеокурс.

 


Хотите инвестировать на фондовом рынке, но не знаете с чего начать? Приходите на мой бесплатный обучающий вебинар!

Чтобы получить приглашение зарегистрируйтесь в форме ниже:

☑ Нажимая на кнопку "Получить курс бесплатно", я согласен с политикой конфиденциальности и обработки персональных данных

Комментарии:

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Зарегистрируйтесь на вебинар по инвестированию совершенно бесплатно
Поздравляем с подпиской!
Теперь перейдите в ваш почтовый ящик и подтвердите подписку!
Закрыть окно