Как и зачем инвестировать в индексы?



Неспокойные времена в экономике и на фондовом рынке не редкость. В средствах массовой информации то и дело говорят о волатильности, инфляции, колебаниях валютных курсов и цен на сырье и множестве других неудобств.

Комбинация всех этих факторов с одной стороны, обеспечивает массу возможностей для инвестора, но с другой – сопряжена с чрезвычайно высоким уровнем риска. В подобных условиях, лучше всего полагаться на биржевые инструменты, которые не только растут, но и обеспечивают сохранность инвестиций.

У каждого инвестора свой уровень комфорта и инвестиционный стиль, в зависимости от приобретенного опыта, преследуемых целей и советов, к которым он прислушивается.

Лично я инвестирую в индексы фондового рынка США при помощи биржевых фондов ETF и с удовольствием рекомендую этот способ своим друзьям, подписчикам и ученикам.

ETF уникальны по структуре и обеспечивают мгновенную диверсификацию, внутридневную ликвидность, полную прозрачность, налоговую эффективность, и, что очень важно, инвестирование в них не сопряжено с высокими издержками.

Такой набор преимуществ при сопутствующей простоте доступа,  частному инвестору не обеспечит ни один другой биржевой продукт.

Немного об индустрии ETF

Индексы фондового рынка США превратились в любимый способ заработка миллионов инвесторов совсем недавно. До этого они были лишь способом получать информацию о положении дел в различных отраслях экономики.

Первый биржевой фонд ETF дебютировал в 1993 году и назывался SPDR S&P 500 ETF (SPY). Он имитировал движение хорошо известного индекса компаний крупной капитализации S&P 500. Спустя 20 лет, в SPY вложено 130 миллиардов долларов из полутора триллионов, которые проинвестированы во всю индустрию ETF.

Следующими по величине являются SPDR Gold Shares (GLD) с капиталом в 62 миллиарда долларов и Vanguard Emerging Markets (VWO) (58 миллиардов).

Вместе эти три фонда представляют 17% от всего американского рынка ETF.

В настоящее время инвесторам доступно более 1200 фондов, от 38 различных провайдеров. Из них доминируют Blackrock, State Street и Vanguard, контролирующие примерно 83% от всех биржевых фондов, представленных на американском фондовом рынке.

Достоинства фондов ETF

Преимущество №1. Диверсификация

ETF представляют собой корзину ценных бумаг – акций, облигаций, сырья, которые торгуются на бирже и оцениваются в течении биржевого дня. Большинство ETF повторяют движение индекса, к которому привязаны.

Существуют ETF c широким охватом, открывающие доступ к пяти тысячам акций одновременно и отраслевые ETF, содержащие всего 20 компаний. В любом случае, сразу после покупки инвестор получает в распоряжение диверсифицированный портфель ценных бумаг из компаний выбранного сектора.

Преимущество №2. Внутридневная ликвидность

Одним из недостатков инвестирования в паевые фонды является то обстоятельство, что они оцениваются один раз в день. С ETF вы можете покупать или продавать фонды в любое время в течение торгового дня. Это обеспечивает гибкость в выборе стратегии входа или выхода из сделки, в зависимости от личных потребностей.

Тем не менее, некоторые ETF являются более ликвидными, чем другие, в зависимости от активов, лежащих в их основе и дневного объема торгов.

Поэтому стоит обращать внимание на спред между предлагаемой и запрашиваемой ценой, чтобы получить уверенность в исполнении сделки в требуемом объеме. Я рекомендовал бы рассматривать фонды с дневным объемом торгов более 100 тысяч акций в день. В таком случае необходимая ликвидность для исполнения сделки будет вам обеспечена.

Преимущество №3. Прозрачность

Провайдер фонда ETF обязан выкладывать его состав на своем вебсайте и предоставлять в режиме реального времени информацию о процентном соотношении составляющих.

Это огромное преимущество, потому что распределение активов часто меняется и инвестор может без труда получить информацию о том, чем же он владеет на данный момент.

Преимущество №4. Налоговая эффективность

Так как большинство биржевых фондов ETF пассивно следуют за установленным индексом, оборачиваемость их портфелей невысока.

Это означает минимальные налоговые последствия по окончании года, когда фонды обязаны отчитаться о своих долгосрочных и краткосрочных прибылях.

Преимущество №5. Невысокие издержки

Внутренние расходы ETF обычно составляют примерно 0,05 – 2% в год. По сведениям Morningstar средний коэффициент расходов биржевого фонда ETF составляет 0,61%.

Если это активно управляемый фонд, то издержки увеличиваются вдвое.

Как правило, инвестирование в ETF не сопряжено ни с какими скрытыми комиссионными, что превращает данный инструмент в малозатратный способ долгосрочного инвестирования.

В добавление, стоит всегда узнавать коэффициент затрат у схожих фондов и выбирать тот, который не будет стоить лишних денег.

Преимущество №6. Управление рисками

Так как ETF очень похожи на обычные акции, для них можно устанавливать стоп приказы, таким образом, обезопасив себя от риска при снижении рыночной стоимости.

Обратная сторона медали

При всех положительных свойствах биржевых фондов и возможностях, которые они предоставляют, инвестирование в индексы фондового рынка США при помощи ETF не обходится без некоторых недостатков. У них также имеются значимые отличия от акций, облигаций и паевых фондов, которые могут оказаться весомыми для отдельных инвесторов.

Бывает, что диверсификация, присущая этим инструментам и относящаяся к их преимуществам, срабатывает против инвесторов.

Например тогда, когда они хотят получить доступ к лучшим компаниям внутри выбранного сектора.

В 2012 году рост акций Apple Inc (AAPL) составил впечатляющие 32,57%, в то время как рост ETF, где они представлены, PowerShares QQQ (QQQ)  составил только 18,10%.

Этот ETF отслеживает индекс NASDAQ-100, в котором Apple имеет большой вес, однако остальные компании из индекса не смогли  угнаться за Apple по темпам роста.

Еще одним недостатком ETF, являющимся обратной стороной его достоинств, можно назвать пассивность торгуемых на бирже фондов.

Как известно, ETF пассивно отслеживают соответствующие индексы фондового рынка США. Следовательно, некоторые стратегии активно управляемых фондов инвестору в ETF недоступны  в силу различных причин и ограничений.

Подводя итог, стоит заметить, что совершенных инвестиционных инструментов не существует. Но я верю в то, что будущее инвестирования - за биржевыми фондами ETF. Индустрия ETF постоянно развивается, появляются новые стратегии, позволяющие реализовать самые взыскательные требования инвесторов со всего мира.

Еще больше об ETF и их возможностях, можно узнать из курса "Все Секреты ETF".


Только лучшие материалы. Раз в неделю.

☑ Нажимая на кнопку "Получать", я согласен с политикой конфиденциальности и обработки персональных данных

Куда, где и как инвестировать, только для подписчиков сайта.

Комментарии:

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *