Индексные стратегии инвестирования: что нужно знать об ETF



Есть два основных способа инвестировать в биржевые индексы: при помощи паевых или биржевых фондов. Я предпочитаю второй, более современный вариант - индексные инвестиционные фонды ETF, а моей площадкой неизменно выступает американский фондовый рынок, которому нет равных в выборе инструментов для вложения денег.

И хотя ETF унаследовали от своих предшественников, паевых инвестиционных фондов, множество схожих черт, у них есть несколько особенностей, о которых нужно знать и помнить, прежде чем начинать вкладывать в них свои сбережения.

Более дешевый вариант

Когда перед инвестором стоит задача не только приумножить свой капитал, но и снизить издержки, ETF представляют собой более дешевый вариант, чем традиционные паевые инвестиционные фонды. Так получается благодаря уникальной структуре биржевых фондов и пассивной природе большинства ETF.

Так как индексные инвестиционные фонды ETF продаются и покупаются на открытом рынке, как и простые акции, частные инвесторы могут просто продать свои доли другому человеку, при этом не возникает необходимости обращаться за погашением долей.

Крупным инвесторам предоставляется возможность погашать доли биржевого фонда в не денежной форме. Вместо получения наличных, институциональные инвесторы могут обменять доли фонда ETF на корзину отдельных акций, идентичную содержимому его портфеля. В то время, как паевым инвестиционным фондам приходится уничтожать активы, чтобы обеспечить погашение.

Вдобавок, по традиции, ETF создаются, чтобы воспроизводить состав и прибыль определенного индекса. Так как фонды ETF покупают и продают акции, только когда взятый в основу индекс добавляет такие же активы, или, наоборот, удаляет их из состава, количество ежегодно заключаемых сделок минимально. Чем меньше сделок, тем ниже комиссионные затраты, так как у управляющего фондом снижается объем работы.

Не все ETF одинаковы

Хотя многие индексные инвестиционные фонды ETF отслеживают один и тот же индекс, это не делает их идентичными. Если вы в поиске недорогого инвестиционного инструмента, повторяющего движение индекса, ETF станут отличным вариантом.

Но стоит провести небольшой анализ, и вы найдете фонды, которые, на первый взгляд, делают одно и то же, но при более внимательном рассмотрении, отличаются по соотношению расходов к вложенной сумме денег.

Покупка долей популярного ETF, название которого у всех на слуху, еще не означает, что вы действуете в своих лучших интересах.

Индексные инвестиционные фонды подвержены тем же рискам фондового рынка, что и остальные биржевые инструменты. Высокий коэффициент расходов может серьезно подорвать прибыльность сделанного вложения на долгосрочном промежутке времени.

При наличии двух фондов, отслеживающих один и тот же индекс, и имеющий одинаковый способ взвешивания своих составляющих, а также схожую прибыльность, исходя из исторических данных, тот ETF, который обходится дешевле, будет вашим лучшим выбором.

Теперь не только для пассивных инвесторов

Несмотря на то, что биржевые фонды ETF создавались как индексные инструменты, их растущая популярность среди инвесторов привела к созданию великого множества различных продуктов.

Индексные инвестиционные фонды ETF больше не являются по умолчанию лучшим выбором для осторожных инвесторов, старающихся держаться от риска подальше.

В зависимости от требований и нужд, вы можете подобрать для себя узконаправленные отраслевые ETF, маржинальные биржевые фонды, которые используют займы для увеличения прибыли и арбитражные фонды, использующие рыночные несоответствия, чтобы приносить небольшую прибыль, но тысячи раз в году.

Прежде всего, исследуйте затраты и риски, связанные с этими продуктами.  Некоторые из более рискованных видов биржевых фондов, таких, скажем, как маржинальные или инверсные (реверсивные) ETF, не подходят для применения обычному инвестору, плохо осведомленному об особенностях специфических стратегий.

Помимо прочего, агрессивные торговые стратегии активно управляемых биржевых фондов, могут привести к повышенному коэффициенту издержек.

Если ваш клиент достаточно опытен и не боится брать на себя немалый риск, тогда вся вселенная биржевых фондов ETF в вашем распоряжении.

Созданы как для краткосрочных, так и долгосрочных инвестиций

В отличии от ПИФов, индексные инвестиционные фонды ETF применяются как приверженцами долгосрочных, так и краткосрочных стратегий.

Биржевые фонды торгуются на открытом рынке и не сопряжены с такими издержками, как надбавки к стоимости пая, комиссионные при погашении или продаже долей, которые есть у большинства паевых инвестиционных фондов.

Поэтому фонды биржевые гораздо более просты и понятны, а также более дешевы даже при частом обращении.

Хотя торговля ETF происходит через брокера, что означает выплату ему комиссионных, за границей появилось достаточно торговых платформ, которые предлагают торговлю ETF без комиссионных. Надеюсь, что такое нововведение дойдет и до нас.

Если вы желаете сделать диверсифицированное вложение на непродолжительный отрезок времени, чтобы получить быструю прибыль, биржевые фонды ETF подходят для осуществления этой цели гораздо лучше, чем паевые инвестиционные фонды.

Налоговые выгоды

В результате того, что индексные инвестиционные фонды ETF торгуются на фондовом рынке, как простые акции, а их погашение выражается в не денежной форме, они имеют более низкий коэффициент оборачиваемости по сравнению с паевыми инвестиционными фондами, а также являются более эффективными в плане налогообложения.

Когда паевой фонд ликвидирует свои активы, чтобы возместить погашение акционером, это создает прибыль, распределяемую между всеми пайщиками, следовательно, эта прибыль облагается налогом. Вот почему так нежелательно вкладывать в паевые инвестиционные фонды на короткий срок. Частое погашение паев отрицательно сказывается на прибыли и обязательствах по уплате налогов оставшимися пайщиками.

Индексные инвестиционные фонды ETF более эффективны в налоговом плане, так как количество сделок в год у них очень невелико. Если вы ищете инвестиционные продукты, которые способны генерировать умеренную прибыль в течении длительного периода времени, при этом не увеличивая налоговые обязательства до погашения паев, биржевые фонды ETF станут для вас самым подходящим вариантом.

Если вас привлекают индексные инвестиционные фонды, и, в частности, ETF, узнайте, как выгодно инвестировать в них при помощи Каскадного Инвестирования.


Только лучшие материалы. Раз в неделю.

☑ Нажимая на кнопку "Получать", я согласен с политикой конфиденциальности и обработки персональных данных

Куда, где и как инвестировать, только для подписчиков сайта.

Комментарии:

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *