Практический каждый год индустрия ETF фондов бьет очередной рекорд.
Эта недорогая и эффективная альтернатива популярным ранее паевым инвестиционным фондам уверенно прибавляет поклонников по всему миру.
Но если раньше биржевые фонды ETF представлялся исключительно как портфель ценных бумаг, повторяющий движение своего эталона (как правило, индекса), то теперь появились и сырьевые ETF, и даже активно управляемые фонды (наподобие ПИФ).
Поэтому выбор ETF заставляет инвестора постоянно быть начеку и хорошо разбираться в работе биржевых фондов. А также знать, какие значимые тренды и факторы являются движущей силой и влияют на рост в ETF индустрии.
По мнению аналитиков и специалистов фондового рынка, спрос на новые стратегии в рамках торгуемых на бирже фондов, только укрепит дальнейший рост этой области.
Во вселенной ETF так много звезд, что инвестору важно не ошибиться при выборе. Особенно если он собирается придерживаться стратегии долгосрочного инвестирования.
Когда мы хотим, чтобы наш портфель превзошел инфляцию и превратился в источник дополнительного дохода, на который можно положиться, любой фактор, будь то издержки или доходность, имеет значение. И даже если кажется, на первый взгляд, что между двумя похожими фондами совсем небольшая разница, она может вылиться в значительную сумму через десять лет.
Как же определить правильный ETF?
Точной формулы не существует, но есть основные принципы, каркас, который пригодится инвесторам, желающим, чтобы их инвестиция отвечала всем основным требованиям.
1) Процесс
При выборе ETF, инвестор должен обращать внимание на то, какому эталону следует биржевой фонд. Это могут быть индексы акций или облигаций, а также другие активы, например, сырье.
ETF должен представлять класс активов, максимально точно повторяя показатели ориентира. Составляющие портфели и доля каждой из них не представляет тайны и доступна инвесторам по клику мышкой.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США пристально следит за тем, чтобы доля акций какой-либо компании не превышала в фонде 5% от его чистой номинальной стоимости.
Чем меньше расхождение в показателях между эталоном и биржевым фондом, тем лучше. Ведь биржевые фонды создавались для того, чтобы инвестировать в индекс.
Помимо точности следования целевому ориентиру, инвестору нужно обращать внимание на такой показатель, как оборачиваемость портфеля (turnover). Это немаловажный фактор, влияющий на прибыльность инвестиции в ETF.
Пассивно управляемые фонды не покупают и не продают активы, если никаких изменений в базовом индексе не произошло. Активно управляемые фонды, чаще меняют составляющие портфеля в попытках увеличить показатель доходности.
Высокая оборачиваемость содержащихся в портфеле фонда активов может привести к повышенным затратам, что особенно отражается на ETF, ориентированных на дивиденды.
Так что при инвестировании в ETF важно не упускать из вида правильный баланс риска и вознаграждения.
2) Эмитент (создатель фонда)
Насколько долго биржевой продукт будет оставаться на рынке, во многом зависит от того, кто инициировал его создание.
Эмитентом не может быть любой желающий. Регулятором определяются строгие требования к учредительному капиталу провайдера и его компетентности на фондовом рынке. В США таких компаний более 200.
Эмитент разрабатывает стратегию будущего фонда, запускает его на выбранную фондовую биржу и осуществляет дальнейшее управление.
Хорошие компании – учредители подстраиваются под нужды инвесторов, а не под кратковременные биржевые тренды.
3) Показатели
Показатели результатов фонда ETF непосредственно связаны с целевыми ориентирами, на которые он опирается.
Стоит помнить о том, что былые заслуги еще не гарантия их повторения в будущем.
Из показателей эффективности фонда не делается секрета, нужно лишь ознакомиться с соответствующей брошюрой. Изучение всей информации, которую предоставляют фонды, значительно упрощает дальнейший выбор ETF.
4) Стоимость
Если биржевой фонд не подразумевает наличие активного управляющего, то затраты на него будут сравнительно невысоки.
Но при предварительном подсчете, не забывайте обращать внимание на плату за управление, а также на другие расходы, такие как торговые издержки и затраты на хранение (если речь идет о физическом сырье).
Инвесторам не стоит игнорировать брокерские комиссии и тарифы на покупку и продажу, так как издержки имеют свойство накапливаться и негативным образом влиять на конечную прибыльность инвестиции.
Максимально прибыльному инвестированию в ETF полностью посвящена моя авторская стратегия Каскадного инвестирования.
Комментарии: