Инвестирование в ETF: 4 опасности



О подводных камнях инвестирования в биржевые фонды ETF говорят и пишут немало. Некоторые размышления на эту тему подкреплены реальными событиями, в то время как другие представляют собой не что иное, как домыслы и спекуляции.

Каждому классу активов присущи свои риски, многие из которых не имеют к ETF никакого отношения.

Инвесторам нужно научиться отличать настоящие риски от воображаемых или попросту преувеличенных. В этой статье я постараюсь рассказать об основных опасностях, подстерегающих инвесторов в ETF.

Ликвидность

Одним из преимуществ ETF является возможность их приобретения и продажи в течение биржевого дня.

Тем не менее, в системе ценообразования биржевых фондов бывали и сбои. Например, во время обвала фондового рынка США в мае 2010 года и похожих событий в 2015.

Тогда были зафиксированы большие разрывы в цене, которые привели к росту опасений по поводу жизнеспособности этих биржевых инструментов.

Стоит заметить, что оба раза это были не более чем события одного дня, скорректированные в течение нескольких часов. Для держателей ETF в тот момент важно было понимать, что это временные проблемы системы и не проявлять активности (то есть не продавать) свои ценные бумаги, поддавшись панике. Лучшей стратегией в моменты расхождений в оценке, будет просто позволить рынку вернуть равновесие.

Существует распространенное мнение, что крупные продавцы на фондовом рынке могут двигать цену ETF в любом направлении. Особенно в тех классах активов, где невысокие объемы торгов.

В очень редких обстоятельствах, это может иметь место, но эта опасность распространяется только на небольшие фонды, которые инвестируют в соответствующие классы. Продолжительный период торговли с премиями и дисконтами не грозит крупным фондам и тем, чья деятельность затрагивает популярные области рынка акций и облигаций.

Левередж

Многие из новых участников рынка ETF  прибегают к фондам с кредитным плечом. В биржевые фонды с двукратным и трехкратным левереджем вкладываются миллиарды долларов.

Опасность при использовании подобных инструментов очень велика, так как колебания происходят в обоих направлениях.

Вы сильно рискуете потерять свои деньги, если движение индекса отклонится от предполагаемого вами маршрута.

ETF с левереджем не подходят для того, чтобы держать их месяцами или годами. Слишком уж они подвержены негативным факторам, которые влияют на общую доходность и значительно меняют курс, изначально предполагаемый инвестором.

ETF с левереджем лучше использовать для краткосрочных стратегий. Они подходят только опытным инвесторам, осознающим высокий риск. Работая с этими инструментами, проявляйте максимальную осмотрительность.

Рыночные пузыри

Нередко пассивные ETF обвиняют в создании рыночных пузырей. При бычьем тренде такие точки зрения высказываются на новостных и инвестиционных форумах довольно часто. Якобы инвесторы продолжают закачивать деньги в индексы, что заставляет цены не акции и облигации стремиться вверх.

Здесь стоит напомнить о том, что ETF это всего лишь инструмент, который обеспечивает недорогой и прозрачный доступ к корзине акций или облигаций. Если инвесторы покупают больше долей фондов, они растут в цене. Если больше продают, то падают. С любой простой акцией ежедневно происходит то же самое.

Не ETF толкают рынок вверх. Они просто следуют по активов, из которых состоят.

Закрытие фонда

За последние пару десятилетий закрылось примерно 700 биржевых фондов ETF.

Обслуживать биржевые фонды недешево. Если фонд недостаточно уникален и привлекателен для инвесторских капиталов, скорее всего, создатели его закроют.

Если компания – провайдер обанкротится, это вовсе не означает, что ваши вложения превратятся в дым.

Процесс ликвидации ETF хорошо отрегулирован.

После ликвидации, активы, лежащие в основе фонда, погашаются за наличные, которые распределяются среди акционеров. О закрытии уведомляют заранее, чтобы инвесторы могли продать свои доли, если захотят.

Тем, кто предпочитает вкладывать в большие и зарекомендовавшие себя фонды, опасность закрытия не грозит.

ETF не являются идеальными биржевыми инструментами. У них имеются и преимущества, и риски.

Тем не менее, за 25 лет эти инструменты доказали свою эффективность как в благополучной, так и в неблагоприятной рыночной среде. По моим наблюдениям, их сильные стороны значительно превосходят слабые.

Одной из выгодных  стратегий инвестирования при помощи ETF, является Каскадное Инвестирование


Только лучшие материалы. Раз в неделю.

☑ Нажимая на кнопку "Получать", я согласен с политикой конфиденциальности и обработки персональных данных

Куда, где и как инвестировать, только для подписчиков сайта.

Комментарии:

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *