Прозрачность и низкие затраты пассивно управляемых инвестиционных инструментов привлекают в ряды инвесторов в ETF растущее число желающих получать прибыль на фондовом рынке.
Каждый год миллионы долларов покидают трудные для понимания и дорогие паевые инвестиционные фонды, перемещаясь в индексные ETF.
Эти инвесторы знают, что делают. Они предпочитают в точности знать, чем обладают и какими будут затраты. Биржевой фонд показывает такие же результаты, что и базовый ориентир (с незначительным отклонением), что делает инвестирование в ETF комфортным и надежным.
Однако, несмотря на продолжающуюся тенденцию к росту популярности инвестиций в пассивные индексы, всегда есть и будут желающие получать преимущества активно управляемых фондов.
Фондов под управлением людей, которым они доверяют или применяющих стратегии, недоступные в пассивном инвестировании.
Среди инвесторов также немало тех, кто желает превзойти рынок или ценит возможность управления риском.
Если вы – один из таких инвесторов, при анализе активно управляемых ETF, стоит принимать во внимание несколько важных факторов, которые я перечислю далее.
Первым делом нужно определить сильные и слабые стороны активного фонда. Разберитесь, каковы потенциальные преимущества или риски и отвечают ли они вашим целям?
Состав активно управляемых фондов обычно более концентрирован, потому что они стремятся превзойти аналогичные ETF. Следовательно, динамика риска портфеля может меняться и об этом нужно помнить, если решите инвестировать.
Управляющие подобных фондов наделены различными полномочиями по внесению изменений в портфель. У одних они шире, чем у других. Нужно выяснить, сколько наличных они могут привлечь и вправе ли использовать нетрадиционные классы инвестиций, чтобы управлять риском и увеличивать прибыль.
Послужной список и опыт управляющего
Послужной список управляющего это еще один важный показатель, который будет нелишним изучить. Если активный ETF существует 3-5 лет, можно проанализировать реальные данные. Если их нет, наведите справки о его предыдущих заслугах. Возможно, он работал в паевом инвестиционном фонде, хедж фонде или управлял другими портфелями.
Можно сравнить доходы от активно управляемого ETF и схожего индекса, чтобы посмотреть, соответствуют ли результаты вашим ожиданиям. Они могут быть выше среднего на одном рынке, и неудовлетворительными на другом, попав под влияние неблагоприятных обстоятельств. Этот анализ призван определить, способен ли активно управляемый фонд реализовать ваши цели или лучше воспользоваться пассивной стратегией.
Затраты
Инвестиционные издержки - важный фактор при вычислении общего дохода.
Нам не под силу контролировать будущую прибыль или рыночные колебания. Но мы в точности можем знать, каковы издержки нашего портфеля.
Активно управляемые ETF обычно предполагают более высокие затраты по сравнению с фондами, пассивно повторяющими движение индекса. Есть несколько исключений из этого правила, но в обычной практике, пассивные ETF обходятся дешевле.
Повышенные затраты при активном управлении связаны со стремлением превзойти показатель и стратегическим управлением риском. Иногда результаты стоят своих денег, а иногда нет.
Важно понять, что такое коэффициент расходов активного ETF и оценить, разумно ли переплачивать за подобную стратегию.
Ожидания
Одним из недооцененных факторов при выборе любой активной стратегии является установка разумных ожиданий.
Вы должны понимать, что прибегая к услугам управляющих, периоды превосходства будут сменяться периодами, когда обогнать индекс не удастся. И смену этих стадий невозможно предсказать.
Каждый цикл влечет свои проблемы и возможности.
Поэтому важно устанавливать реалистичные цели для своих активных ETF и отслеживать их динамику, противопоставляя ориентиру на регулярной основе.
Она может оставаться в пределах допустимых границ или превзойти ваши ожидания. И наоборот, фонд может начать снижение по сравнению со своим ориентиром. В таком случае, возможно, настало время двигаться дальше и рассмотреть другие возможности.
Узнайте все секреты биржевых фондов ETF из этого курса
Комментарии: