История и развитие биржи NASDAQ

NASDAQ –одна из крупнейших в мире фондовых бирж.

Здесь торгуются  IT компании с международной известностью – Google, Microsoft, Apple, Intel, Sun Microsystems, GoPro inc., Qualcomm, онлайн ритейлеры Etsy, eBay и Amazon.com. А также компании, не относящиеся к категории высокотехнологичных, например, Starbucks, Whole Foods, Dollar Tree.

Через NASDAQ инвесторам доступны ценные бумаги платежной системы PayPal, производителя электромобилей Tesla Motors и многих других.

На бирже NASDAQ можно купить акции и некоторых российских компаний, таких как СТС Медиа, МТС, Yandex, VimpelCom (Билайн),  mail.ru

История и развитие биржи NASDAQ

В 60-е годы 20 века внебиржевой рынок Соединенных Штатов не отличался ни прозрачностью, ни ликвидностью, которые так привлекательны для инвесторов сейчас. В нем не было никакой системы. Поэтому Конгресс США и Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), поручили Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам (NASD) навести порядок на внебиржевом рынке ценных бумаг.

Эти годы - время стремительного подъема в электронике, что задало ускоренный темп развитию отрасли передовых технологий. Именно ими было решено воспользоваться для создания автоматической системы внебиржевой торговли.

NASDAQ был запущен 8 февраля 1971 года. Эта аббревиатура расшифровывается как «автоматизированное котирование Национальной ассоциации дилеров ценных бумаг» - National Association of Securities Dealers Automated Quotation.

Поначалу площадка представляла собой лишь информационную базу, электроную доску объявлений, где как таковых торгов, на ней не велось до 1978 года. Она была источником информации о цене спроса и предложения на определенную ценную бумагу.

Процедура размещения там своих акций была несложной, поэтому компании, не сумевшие удовлетворить требования Нью-йоркской фондовой биржи (NYSE) и Американской фондовой биржи (AMEX) отправлялись прямиком на NASDAQ.

Желающих, попавших в список, насчитывалось около двух с половиной тысяч. Однако возможности для спекуляций на рынке NASDAQ были ограничены, и площадка стала терять свою популярность.

Поначалу все компании были американскими. Сейчас их количество удвоилось и продолжает расти, а охват расширился до международного.

В 1982 году более крупные компании были выделены в NASDAQ National Market (нынешнее название NASDAQ Global Market). Требования для вхождения в эту категорию ужесточились.

Позже, сформировался и SmallCap Market (ныне носящий название NASDAQ Capital Market). Здесь присутствуют небольшие компании, стартапы, которые получили возможность публичного размещения своих ценных бумаг по менее строгим правилам.

В настоящее время на бирже  имеется и третья категория - NASDAQ Global Select Market, своеобразная элита, попадание в которую ограничивается многочисленными жесткими требованиями к участникам.

В первые пару десятилетий на бирже NASDAQ проводились различные  преобразования, позволившие повысить производительность электронной биржевой площадки, в частности, возможность покупки и продажи ценных бумаг лотами небольших размеров (до тысячи акций) и использование заемных средств.

Если раньше старейшие биржи мира конкурировали между собой, то теперь стало понятно, что у них появился молодой и дерзкий конкурент.

В 1994 году NASDAQ впервые пошатнул престиж Нью-Йоркской фондовой биржи NYSE, обойдя ее по показателю среднегодового объема торгов.

В 1997 запущен вебсайт nasdaq.com – первый сайт финансовой тематики в интернете. Годом позже для удобства пользователей был создан круглосуточный сервис NASDAQ Online.

В 1998 году в опубликованном пресс релизе, сообщалось, что NASDAQ завершил объединение с одной из крупнейших фондовых бирж AMEX. Таким образом, NASDAQ укрепил свои позиции, получив доступ к торгуемым на Американской фондовой бирже инструментам – опционам, деривативам, биржевым фондам и отдельным ценным бумагам. При этом каждая из бирж продолжала работать на своем рынке. Это объединение не продлилось долго, однако, это уже другая история.

В 2000 году биржа NASDAQ стремительно начала терять свои позиции и доверие вследствие лопнувшего «пузыря доткомов». 10 марта того года вошло в историю величайших падений на фондовом рынке. Показатель NASDAQ за один день достиг своего пика в 5132,52 пункта, а затем обрушился в более чем полтора раза. Вернуться к пиковой отметке того дня NASDAQ смог только в марте 2015 года.

В 2001 году NASDAQ стал первой биржей, прошедшей сертификацию по стандарту качества ИСО 9001.

С момента своего создания электронная биржа NASDAQ не останавливается в своем развитии. По заявлению самой компании, высокие технологии являются частью их ДНК, и для выяснения положения дел в этом секторе NASDAQ служит неоспоримым ориентиром.

Слияние со шведской корпорацией OMX в 2007 году обеспечило закрепление NASDAQ в Европе, а образовавшаяся в итоге компания NASDAQ OMX занимает второе место в мире по капитализации.

Индексы NASDAQ

Как было уже замечено, на NASDAQ присутствуют не только компании - представители сектора высоких технологий. Поэтому созданных на этой площадке индексов достаточно, чтобы отслеживать положение дел в каждой отрасли.

Итак, ценные бумаги, торгуемые на данной бирже, лежат в основе следующих индексов:

1. NASDAQ Composite – основной индекс, отслеживающий все компании, включенные в листинг на бирже NASDAQ. Он существует с самого начала истории электронной площадки, то есть с 1971 года. На данный момент он включает более трех тысяч компаний и рассчитывается на основе средневзвешенных цен по окончании торгов. Лидерами по капитализации в этом индексе являются два подразделения Google (более 30 млн. $ каждое и Amazon.com (22,4 млн.$).
2. Индекс NASDAQ Global Market Composite  аналогичен предыдущему, но составлен не их всех компаний, составляющих индекс, а только из крупнейших.
3. Индекс NASDAQ 100 составляют крупнейшие как американские, так и иностранные компании, входящие в листинг NASDAQ и не связанные с финансовой сферой.

Этот индекс действует с 1985 года и сформирован в основном за счет ценных бумаг высокотехнологичных компаний. Чтобы попасть в него индекс, компании должны пройти строгий отбор. В частности, быть включенными в отборную категорию NASDAQ Global Select, иметь определенный показатель объема торгов и удовлетворять другим требованиям биржи. Причем эти правила менялись уже трижды за историю индекса.

На бирже NASDAQ существует также ряд индексов, соответствующих отрасли, в которой занята компания.

Например, еще в 1985 году появился  NASDAQ Financial 100, который определяется на основе примерно ста акций крупнейших финансовых компаний, котирующихся на NASDAQ.

В частности, им отслеживаются компании, занятые в банковской, страховой, кредитной сфере и даже биржи, включая сам NASDAQ. В отличие от своего собрата, индекса Индекса NASDAQ 100, здесь не делается ограничений по минимальному объему торгов и весу.

Этот финансовый индекс проходит ежегодную ребалансировку в июне. По ее итогам отбираются первые сто компаний. Тем, которые занимают места с 101 по 125, дается год на улучшение позиций, иначе они будут удалены из индекса.

В рамках NASDAQ есть множество других отраслевых индексов, которые отслеживают такие сферы, как промышленность, транспорт, страхование, телекоммуникации, биотехнологии, финансы и другие. В частности,  следующие:

NASDAQ Biotechnology включает примерно 200 компаний, занятых в сфере медицины и биотехнологий. Условия присутствия в этом индексе гораздо строже, чем в NASDAQ 100. С 1993 года биотехнологический индекс является одним из наиболее значимых показателей, отражающих положение дел в сфере здравоохранения США.

Nasdaq Bank Index объединяет примерно 700 различных финансовых организаций – банков, всевозможных учреждений, работающих со сбережениями частных лиц, а также связанных с обменом валюты и различными операциями с наличностью.

NASDAQ Computer  включает акции почти 1000 компаний, работающих в сфере программного обеспечения, изготовления электронных компонентов и так далее.

NASDAQ Financial Index включает более 500 компаний: кредитные организации (за исключением банков), брокерские конторы, дилеров, инвестиционные компании (деятельность которых регулируется Актом об инвестиционных компаниях от 1940 года).

NASDAQ Industrial – включает в себя горнодобывающие, сельскохозяйственные, , строительные, производственные (кроме производства электронных компонентов) компании, предприятий сервиса, акции которых торгуются на NASDAQ.

NASDAQ Insurance отслеживает область страхования имущества, здоровья, от несчастных случаев и так далее включает около 80 компаний, брокеров и агентов, страхующих.

NASDAQ Telecommunications – позволяет следить за положением дел в сфере телекоммуникаций на основе ценных бумаг почти трехсот компаний.

NASDAQ Transportation представляет 104 компании - железные дороги, авиакомпании, фирмы грузоперевозок, сервисные фирмы, связанные с транспортом и так далее.

Все эти индексы рассчитываются на основе средневзвешенных цен на момент окончания торгов. Взвешивание производится по количеству акций (за исключением индекса NASDAQ 100, где применяется более сложная технология).

Компании, входящие в индекс NASDAQ – 100.