Торгуемые на бирже фонды являются одними из наиболее важных и ценных продуктов, созданных для инвестиционных нужд частных инвесторов за последнее время. ETF предлагают множество выгод и, при правильном использовании, могут стать прекрасным способом достижения любых инвестиционных целей.
Вкратце, ETF это корзина ценных бумаг, которые вы можете купить или продать через своего брокера на фондовой бирже.
Биржевые фонды открывают доступ практически к любому классу активов, от традиционных до, так называемых, альтернативных, таких как товары или валюты. В добавление, инновационные структуры биржевых фондов позволяют инвесторам совершать короткие продажи, получать кредитное плечо и демонстрируют налоговую эффективность.
После нескольких фальстартов, история ETF начала свое развитие в 1993 году, с продукта, который известен под тикером SPY или “Spiders”, ставшим фондом с самым большим объемом торгов в истории. На сегодняшний день в ETF инвестировано более триллиона долларов, а на американских фондовых биржах торгуется примерно тысяча различных биржевых фондов.
Виды ETF
Рыночные ETF, созданные для отслеживания определенного индекса, например, S&P 500 или NASDAQ.
ETF облигаций, созданные, чтобы предоставить инвесторам доступ практически к любым видам облигаций – корпоративным, муниципальным, высокодоходным, облигациям Казначейства Соединенных Штатов и другим.
Секторные ETF, обеспечивающие частным инвесторам выход на конкретные области, такие как нефть, фармацевтика, IT и прочие.
Сырьевые ETF, позволяющие отслеживать цены на сырьевые товары, будь это ценные металлы, нефть или кукуруза.
Стилевые ETF, созданные для отслеживания инвестиционного стиля или сконцентрированные на рыночной капитализации.
ETF иностранных рынков, следующие за неамериканскими рынками, например, японским индексом Nikkei или гонконгским Hang Seng.
Инверсные ETF, дающие возможность получать прибыль от снижения соответствующего рынка или индекса.
Активно управляемые ETF – в то время как большинство ETF созданы, для того, чтобы отслеживать индекс, активно управляемые ETF стараются превзойти его показатели.
Биржевые ноты (ETN) – биржевые ноты это долговые ценные бумаги, подкрепленные обязательствами банков, их выпустивших. Они создаются для открытия доступа к неликвидным рынкам.
ETF альтернативных инвестиций – биржевые продукты с инновационными структурами. Например такие ETF, которые позволяют инвесторам торговать волатильностью или получать доступ к сложной инвестиционной стратегии, скажем, стратегии покрытых позиций и другим.
Механизмы ETF
Торгуемые на бирже фонды ETF покупаются и продаются во время биржевого дня, так же как и простая акция. Так же, как и у акций, у них имеется тикер, а информацию о колебаниях цены во время торговой сессии можно получать без труда.
В отличие от акций компаний, количество долей фонда, выпущенных в обращение, может меняться ежедневно. Дело в том, что в любую минуту управляющие способны инициировать процесс создания новых долей и погашения старых. Способность ETF создавать и погашать свои акции при необходимости, заставляет цену на фонд двигаться вместе с ценой на базовый актив.
Несмотря на то, что ETF создавались для нужд частных инвесторов, институциональные инвесторы также играют здесь значительную роль. Они поддерживают ликвидность фонда и его способность следовать за эталоном через покупку и продажу базовых единиц. В процессе чего большие партии долей ETF обмениваются на корзину ценных бумаг, из которых он создан.
Когда стоимость биржевого фонда начинает отклоняться от стоимости базового актива, финансовые институты используют арбитражный механизм, чтобы вернуть ее в соответствие.
Преимущества ETF
Торгуемые на бирже фонды обладают следующими чертами, делающими их притягательными для инвесторов:
- Покупка и продажа в любое время торговой сессии. В то время как паевые инвестиционные фонды, рассчитываются после окончания биржевого дня.
- Пониженные издержки. Минимального размера позиции не существует, но все же придется заплатить брокерские комиссии.
- Повышенная налоговая эффективность. Инвесторы лучше могут контролировать, когда они будут платить налог на прибыль.
- Торговые транзакции. Из того, что ETF торгуются, как акции, инвесторы могут размещать различные виды приказов (лимитные, на покупку, маржинальные, стоп лосс и т.п.), что невозможно при инвестировании в ПИФы.
Недостатки ETF
Хотя во многом они превосходят большинство имеющихся на рынке инструментов, ETF все-таки не лишены недостатков, в их числе:
- Торговые издержки: если вы инвестируете часто и помалу, возможно, вам больше подойдут менее затратные альтернативы.
- Недостаточная ликвидность: некоторые вяло обращающиеся биржевые фонды имеют слишком большую разницу между ценой спроса и предложения, что означает, что приобретать доли такого фонда придется по завышенной цене, а продавать по заниженной.
- Ошибка следования: Хотя ETFобычно отслеживают свой подлежащий показатель достаточно хорошо, в силу ряда причин, могут возникать и расхождения.
Инвестиционные стратегии
После того, как вы определитесь со своими инвестиционными целями, можно использовать ETF для доступа практически к любому рынку или сектору экономики и промышленности.
Например, для начала, инвестировать активы в традиционные инструменты, используя индексные фонды и ETF облигаций, а затем регулировать состав портфеля в зависимости от изменений в ваших целях и терпимости к риску.
Можно добавить дополнительные активы, скажем, золото, сырье или ценные бумаги развивающихся стран. Смысл в том, что ETF предоставляет вам гибкость и возможность стать таким инвестором, каким вам хочется.
Что будущее нам готовит?
Индустрия ETF зародилась более 20 лет назад и инновации всегда играли в ней решающую роль. Несомненно, в будущем мы увидим расширение линейки ETF за счет новых, необычных фондов.
Однако важно понимать, что не все торгуемые на бирже фонды созданы одинаковыми. Прежде чем купить любой биржевой фонд, нужно провести тщательный анализ, принимая во внимание все важные факторы, чтобы ETF, который вы выберете, стал лучшим механизмом для осуществления ваших инвестиционных целей.
Если вы - занятой человек и считаете, что на инвестирование нужно тратить много времени, то этот курс как раз для вас!
Комментарии: