Мне часто задают вопрос о том, какой должны быть стратегия управления инвестиционным портфелем дивидендных акций. Новички не знают, с чего начать его создание и как поддерживать в актуальном состоянии. Им непонятно, на что стоит обращать особенное внимание, а что можно смело игнорировать.
Поэтому в данной статье я решил рассказать о том, что мне кажется наиболее важным при управлении дивидендным портфелем в рамках долгосрочного инвестирования.
1) Анализ и отбор компаний для инвестирования
Это самый первый шаг и пропускать его категорически противопоказано.
Раз в год – полтора я провожу анализ каждой компании, которой владею.
Информацию получаю из различных источников, включающих годовые отчеты самих компаний, пресс релизы, презентации, также захожу на вебсайты, посвященные инвестиционной тематике. То есть раз в год я обновляю всю ранее собранную информацию по каждой составляющей портфеля.
Во время отбора, я ищу такие компании, которые не требуют много внимания с моей стороны, чтобы купить и оставить их без внимания на год-полтора. Для исключения ошибок при выборе, тщательно и подробно изучаю каждую.
Глубокий анализ - это одна из важнейших составляющих дивидендного инвестирования. Не менее значимая, чем дальнейшее приобретение отобранных акций по приемлемой цене.
2) Покупка компаний
Моя стратегия управления инвестиционным портфелем подразумевает наличие заранее составленного списка акций, из числа тех, которые я уже имею или хотел бы купить. Я регулярно проверяю его на предмет рыночной стоимости.
Фактор цены влияет только на приобретение новых активов. Для продажи цена не имеет значения, ее вытесняют другие аспекты, о которых расскажу далее. В добавление, я слежу за скачками в оценке рынком тех или иных акций и стараюсь понять, с чем вызваны такие колебания.
Я уже говорил, что подходящая для покупки стоимость не менее важна, чем качество компании.
Если я вижу благоприятную возможность и имею в наличии сумму для инвестирования, то пополняю за счет новых акций свой портфель.
Лучше всего проверять свой список из отобранных компаний за несколько дней до зарплаты (или ожидаемого пополнения из других источников). Ведь поиски отличных возможностей не имеют смысла, если нет средств ими воспользоваться.
Бывает, что появляется несколько подходящих претендентов на вхождение в мой портфель.
Тогда я выписываю их и сверяю со списком уже имеющихся вложений. Такое сравнение помогает сделать правильный выбор. Например, если Johnson & Johnson (JNJ) и Kinder Morgan (KMI) уже заняли значительное место в вашем портфеле, значит не стоит покупать эти акции, даже если они будут дешевле других кандидатов.
Как вы можете видеть, покупка компаний не занимает столько времени, сколько их анализ и отбор.
Помимо прочего, я стараюсь рассматривать в качестве добавления в свой портфель только те акции, которые уже попали в мое поле зрения, скажем, год назад или около того и были проанализированы хотя бы однажды.
Если нашелся привлекательный вариант, но анализ по нему еще не проводился, я возвращаюсь к первому пункту.
3) Отслеживание
Я слежу за новостями, касающимися дивидендных выплат, слияний и поглощений, годовых результатов, а также просматриваю квартальные отчеты.
Такое ознакомление выполняет, в основном, чисто информационную функцию. Пресс релизы и новости не являются для меня сигналом к действию.
При одном исключении – если в них не говорится об отмене дивидендных выплат. В этом случае я продаю акции сразу же и только затем обдумываю сложившуюся ситуацию и провожу переоценку.
Если ситуация противоположная, и компания сообщает о повышении выплат, не стоит забывать внести соответствующие изменения в свои критерии отбора. Актуальность информации тоже часть стратегии управления инвестиционным портфелем.
4) Не обращайте внимания на рыночную активность, не связанную с изменением фундаментальных показателей своих активов
Другими словами, игнорируйте лишний шум. Ежедневно появляется огромное количество информации, и мы тратим много времени, чтобы ознакомиться с ней. Однако по большей части, она не имеет никакой ценности и не прибавляет понимания рынка.
К шуму я отношу статьи с различными мнениями, особенно в масс медиа, не специализирующихся на фондовом рынке. В таких публикациях очень мало фактов и слишком много домыслов. Не обязательно даже читать все, что найдете в сети о компании, чьими акциями владеете.
Лучше займите свое время с пользой, продолжайте изучать инвестирование, подпишитесь на мои рассылки.
Мне нравится читать об истории создания успешных компаний и о великих инвесторах. Это интересно и мотивирует продолжать свой путь.
Дивидендное инвестирование – медленный способ накопления капитала. Поэтому оно не требует ежедневной проверки котировок и поиски новостей. Не спешите и не усложняйте. В любом случае, мы делаем всего лишь несколько покупок в месяц, а продавать и вовсе не планируем.
Наилучший результат будет, если сделав инвестицию однажды, мы держим ее в своем портфеле, не проверяя постоянно рыночные цены, репортажи и бюллетени.
Стоит во всем соблюдать меру. Например, иногда попадаются качественные материалы, позволяющие лучше узнать компанию и ее ценности. Только не делайте выводов на основании чужих исследований, доверяйте себе и своей стратегии.
Получать ежедневные обновления из 20-30 источников это уже перебор. Сократите подписки до нескольких, самых авторитетных.
Я знаю многих инвесторов, которые проводят время, комментируя статьи и участвуя в дискуссиях на форумах. Не уверен, что потраченное таким образом время оправдано.
Помимо прочего, я не вижу смысла в сопоставлении доходности моей стратегии какому-то ориентиру, скажем, индексу S&P 500. Мне кажется, что это не способствует эффективности и даже приводит к обратным результатам.
Скорее, я пережду временное ухудшение показателей по отношению к ориентиру и останусь верным своей стратегии.
Будет большой глупостью ежемесячно сверяться с ориентиром, потому что это только добавляет сомнений и волнений, что вовсе не способствует укреплению доверия к выбранной тактике поведения на рынке.
Такой подход предоставляет преимущество перед любым профессиональным управляющим, которому приходится держаться за свою работу, избегать любого риска и шаблонно мыслить.
Моя цель получить дивидендный доход, который будет обеспечивать меня при выходе на пенсию. Для этого мне не придется продавать составляющие своего портфеля. Я не хочу следить за изменением рыночных цен на мои активы, потому что считаю их лишним шумом для долгосрочного инвестора.
Так что я более озабочен тем, увеличатся ли квартальные выплаты по сравнению с предыдущим периодом. Инвестиционный портфель, состоящий из компаний с растущим доходом и дивидендами, в любом случае покажет результат, близкий к результатам индекса широкого рынка, которым является S&P 500.
5) Подводим итог
Управление дивидендным портфелем может занять довольно много времени, но только в том случае, если это время используется неправильно. Все зависит от того, какие вы ставите перед собой приоритеты.
Моя стратегия управления инвестиционным портфелем предусматривает покупку только тех компаний, которые я уже подвергал анализу за последние год-полтора. Причем не по любой цене, а тогда, когда она максимально низка.
Важно пересматривать свои вложения каждые 12-18 месяцев.
Не менее важно сохранять диверсификацию портфеля и не утонуть в потоках информации.
Я уверен, что для большинства компаний с дивидендным ростом, владельцем которых я стану, события будут развиваться постепенно. Следовательно, постоянно проверять, как у них идут дела, не требуется.
Больше всего времени дивидендный инвестор затрачивает на получение и накопление знаний о компании. Примерно раз в год эти знания нужно освежать.
Конечный успех зависит от того, как улучшаются фундаментальные показатели компании, как растет ее прибыль и, следовательно, увеличиваются дивидендные выплаты.
Так как мы – пассивные инвесторы, не в наших силах влиять на основы бизнеса. Мы просто позволяем управляющим делать свою работу и если они справляются, покупаем доли в этих компаниях.
Неважно, слежу ли я за повышениями выплат каждую неделю или раз в несколько месяцев, мой портфель остается на месте и дивиденды продолжают поступать.
Я не имею понятия, какие из 60 с лишним компаний из моего портфеля принесут мне самую лучшую отдачу, а какие не оправдают вложений. В одном я уверен – я достигну успеха и выполню свои цели, если буду сохранять диверсификацию, проявлять терпение, реинвестировать полученные дивиденды и покупать новые доли в проверенных корпорациях.
Подробнее о грамотном составлении дивидендного портфеля и дальнейшем управлении им, рассказано в моем курсе «Пожизненный Дивидендный Доход».
Спасибо за полезную информацию.
Успехов Вам!