О важности последовательного дивидендного роста



Помимо стабильных  дивидендных выплат, для долгосрочных инвесторов важно, чтобы компания имела за своими плечами историю их повышения.

Причем она должна насчитывать, в среднем, от 5 до 25 лет. Таким образом, становится понятно, что люди, стоящие у руля корпорации, готовы и далее вознаграждать акционеров растущими дивидендными выплатами.

Длительная история повышений дивидендов это одна из отличительных черт серьезных компаний, крепко опирающихся на качественный фундамент. Это повышение, сопровождающееся, в свою очередь, постепенным ростом прибыли, просто необходимо будущим пенсионерам, чтобы, невзирая на инфляцию, продолжать получать доход.

В своем инвестировании я тоже уделяю большое внимание количеству лет последовательных повышений дивидендных выплат. Проанализировав множество компаний за годы своей практики, я пришел к выводу, что оптимальное число лет последовательного роста выплат начинается с десяти.

Экономический цикл, со всеми спадами и пиками роста, продолжается примерно пять лет.

Десять лет последовательного дивидендного роста как раз охватывает приблизительно два экономических цикла.

Ориентируясь на компании, повышающие выплаты десять и более лет, я рассчитываю избежать тех, которым просто повезло оказаться в нужное время в нужном месте.

Например, сырьевым компаниям было легко увеличивать показатель дивидендов на акцию в период между 2000 и 2008 годами, так как прибыль росла из-за высоких цен на сырьевые товары. К сожалению, некоторые из них снизили выплаты уже в 2009 году, а другие и вовсе впоследствии отказались от вознаграждения акционеров и история дивидендных выплат прервалась. То есть не смогли удержаться на нужной высоте.

В добавление, я исключаю компании, недавно начавшие выплачивать дивиденды на свои акции. Эти новички стартуют с невысоких выплат и их коэффициент также очень низкий. Как результат, они могут позволить себе повышать дивиденды чуть ли не в двойном размере и продолжать такую практику некоторое время.

Тем не менее, если выплаты растут, а прибыль стоит на месте, компаниям будет очень сложно удержать набранную скорость дивидендных повышений.

Взаимосвязь роста прибыли и будущего дивидендного роста очень крепка. Эти показатели должны расти соразмерно и находиться в гармонии. Погнавшись только за одним из них, мы поставим свой долгосрочный доход под удар.

Я не обхожу вниманием и признанных чемпионов дивидендного роста, то есть те компании, которые повышают выплаты более чем 50 лет подряд.

Но одного лишь этого факта их развития недостаточно, чтобы добавлять в портфель, не глядя.

Сначала нужно изучить их так же, как и любые другие и постараться понять, благодаря каким факторам они смогли достичь рекордных показателей.

Если история дивидендных выплат компании насчитывает десятки лет, большую часть из которых они повышаются, можно сделать вывод о ее качестве. Однако лучше удостовериться в этом, прежде чем вставать в ряды акционеров.  Ни один дивидендный чемпион не должен избежать первоначального анализа.

Подводя итог, могу сказать, что моя личная дивидендная политика заключается в поиске подходящих акций с дивидендным ростом, среди тех, которые увеличивают показатель прибыли на акцию и дивиденды примерно с одинаковой скоростью, а их доходность составляет, по меньшей мере, 2,50%.

Иногда важнее обращать внимание на дивидендный рост и цену входа, чем на то, сколько лет подряд повышаются дивиденды компании. Но не стоит забывать и о том, что компании, которые не только выплачивают дивиденды, но и повышают их год от года, делают это за счет эффективной бизнес модели.

Хотите знать, как отбирать только лучшие активы для дивидендного портфеля? Тогда вам поможет этот курс .


Только лучшие материалы. Раз в неделю.

☑ Нажимая на кнопку "Получать", я согласен с политикой конфиденциальности и обработки персональных данных

Куда, где и как инвестировать, только для подписчиков сайта.

Комментарии:

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *