Финансовая отчетность компаний малой капитализации (penny stocks)



Если вам требуется помощь, чтобы оценить компанию малой капитализации и противопоставить ее конкурентам, будет нелишним заглянуть в финансовую отчетность.

Из этих документов вы сможете понять, чем владеет компания, кому и сколько она должна, какую прибыль она заработала за выбранный период или, наоборот, сколько потеряла. А также, какой прогресс был достигнут по сравнению с предыдущим отчетным периодом.

Обычно, если удается распознать направление, в котором двигаются недооцененные акции компаний малой капитализации, то можно с большой вероятностью предсказать и их будущее.

То есть определить победителя или проигравшего завтрашнего дня вполне реально. При условии, что вы обладаете базовыми знаниями о финансовой отчетности компаний и умеете их применять на практике.

Конечно же, финансовая отчетность не дает гарантированного прогноза и не позволяет предсказать все неожиданности, влияющие на стоимость penny stocks. Но этот инструмент – отличная отправная точка, отталкиваясь от которой можно измерить текущую ценность акций.

В данной статье мы не будем касаться темы отчетности во всей ее полноте и сложности.

Моя цель – дать вам возможность научиться понимать цифры отчетов и то, какими последствиями они могут для вас обернуться. При сборе информации о компании, такие знания помогут вам делать обоснованные выводы и принимать взвешенные решения.

Баланс компании  (Balance Sheet)

Баланс компании демонстрирует ее финансовое положение на определенную дату.

Часть баланса отражает, чем владеет компания, то есть ее активы.

Другая часть посвящена обязательствам, то есть долгам компании перед другими. Сюда также относится акционерный капитал или балансовая стоимость активов. Это суммарная стоимость активов за минусом нематериальных активов и обязательств. У многих компаний малой капитализации этот показатель отрицательный или нулевой.

Суммарные активы равны сумме всех обязательств плюс акционерный капитал. Другими словами, вычитая из активов обязательства, в остатке получите то, чем владеют акционеры.

Баланс компании помогает раскрыть ценность компании малой капитализации, ее долговую нагрузку и положение с наличностью.

Отчет о прибыли (Earnings statement)

Этот документ также называется отчетом о прибыли и убытках и демонстрирует объем выручки, полученной за год от продажи своей продукции или оказания услуг. Здесь указываются и расходы, которые были понесены компанией вследствие текущих расходов,  выплат заработной платы, налогов и так далее.

Разница между прибылью и убытками это и есть чистая выручка компании за год. Однако многие компании малой капитализации работают в убыток.

Показатель чистого дохода (net earnings) показывает, сколько денег компания действительно заработала за прошедший год. Он может быть довольно низким, если много денег тратится на исследования и разработку, присоединение других компаний, выход на новые рынки и динамичный рост.

Некоторые компании малой капитализации имеют очень низкий или вовсе отрицательный чистый доход. Причина в том, что они не зарабатывают достаточной прибыли для покрытия собственных расходов или имеют слишком высокие затраты. Будьте осторожны с дешевыми акциями таких фирм.

Отчеты об изменении финансового состояния (Statements of Changes in Financial Position)

С помощью этого документа можно проследить, как менялось финансовое положение компании из года в год. В нем детально описывается, как наличные зарабатывались и на что тратились.

Этот отчет используется, чтобы оценить ликвидность и платежеспособность компании. А также с целью определить ее способность зарабатывать деньги, выплачивать долги, реинвестировать в собственный рост. Когда вы имеете дело с penny stocks, то эти аспекты игнорировать нежелательно.

Источники финансовой отчетности

Вы можете получать информацию напрямую от компании в виде рассылки по электронной почте, которая осуществляется поквартально и в конце года.

Тем не менее, наиболее быстрым способом является интернет.

Например, раздел котировок акций (stock quotes) портала Yahoo.com. Введите в строку поиска тикер компании малой капитализации, в которой вы заинтересованы и сервис предоставит вам свежайшие пресс релизы, включающие квартальные и годовые финансовые отчеты.

Вы можете сравнить их с отчетами более раннего периода, чтобы понять, в каком направлении происходит движение компании и ее penny stocks. Наверняка вы заметите какие-то тренды – увеличение долговых обязательств, снижение выручки или ее внезапный рост, бессистемные расходы и так далее.

Помимо Yahoo в интернете великое множество ресурсов, из которых можно почерпнуть всю интересующую вас информацию.

Сравнение при покупке

Чтобы на практике ознакомится с методом отбора недооцененных акций при помощи финансовой отчетности, взгляните на показатели трех грошовых  акций, которыми вы уже владеете, либо только собираетесь купить.

Баланс: какие из компаний имеют самые долгосрочные и самые высокие показатели закредитованности? Превышают ли текущие обязательства их активы? Каково соотношение цены на акцию и акционерного капитала – превышает ли рыночная  стоимость ценных бумаг свою балансовую стоимость?

Отчет о прибыли: Каким был размер дохода за последний год или квартал? Вырос ли он или снизился по отношению к показателю за предыдущий период? Сколько денег было выручено (и потеряно)?

Отчеты об изменении финансового состояния: Снижается ли долг компании или, наоборот, растет? На что, исходя из отчета, было потрачено больше всего денег?

Принятие решений

Финансовая отчетность позволяет инвесторам немного заглянуть за кулисы. Но это только один фрагмент большой головоломки. Следует помнить, что, сравнивая, таким образом, несколько компаний, все сводится исключительно к цифрам.

Другими словами, вы видите, что одна компания заработала деньги, а другая потеряла, но вы не видите всей перспективы. Например, того, является ли она подходящим объектом для поглощения, насколько хорошей будет ее будущая прибыль и много другое.

Также, в отношении стоимости акций, финансовая отчетность позволяет, скорее, сделать долгосрочный прогноз. Когда доходы компании растут уже четвертый квартал подряд, цена на рынке может пойти вверх. Однако демонстрация хороших показателей в течение одного квартала может и не иметь такого же эффекта.

Именно поэтому, инвесторы используют финансовую отчетность как часть процесса принятия решений при покупке или продаже акций компаний малой капитализации. Совершенно определенно можно сказать при этом, что ее понимание дает инвестору преимущества, вознаграждая за потраченное время.

При инвестировании в компании малой капитализации важно знать и помнить:

Многие компании, находящиеся в состоянии роста, не нуждаются в упоре на прибыль и часто имеют довольно низкие показатели. Вместо этого, у них растут долги, так как в центре внимания находится исследование и разработка новых технологий, довольно агрессивный выход на новые рынки и борьба с конкурентами за свою нишу.

Другим компаниям, перспективы роста которых минимальны, требуется сосредоточиться на снижении текущих расходов и увеличению реального дохода.

В зависимости от типа грошовой акции, ситуации, в которой находится соответствующая компания и сектора, где она задействована, одни показатели будут всегда важнее других. Понять это гораздо легче, если вы проделаете работу по сравнению компании, вызывающей вопросы, с другими, занимающими тот же сектор рынка.

Удостоверьтесь, что данные, которые попали вам в руки, проверены и подтверждены, а не представляют собой прогнозы и предположения самой фирмы. Как правило, если penny stocks имеют обращение на фондовом рынке, вам не придется волноваться о достоверности предоставленных сведений.

Многие годовые отчеты начинаются с положительных известий о росте продаж и выручки, но, при дальнейшем рассмотрении, может оказаться, что компания еще и потеряла деньги, увеличила долговую нагрузку и, в общем-то, год или квартал был не вполне удачным для нее.

Для большинства из них финансовая отчетность выполняет так же функции рекламного материала. Так что изложенная информация преподносится в положительном ключе, даже если общие результаты были неудовлетворительными.

С настороженностью относитесь к случаям, когда компании посчастливилось получить единоразовую прибыль.

Например, она может выиграть крупный судебный иск и получить компенсацию, положительно отразившуюся на квартальной выручке. Случаются и прямо пропорциональные ситуации. Как бы то ни было, задайте себе вопрос – каким получится финансовый отчет, если не брать во внимание этот внезапный выигрыш или убыток?

фото Pong (freedigitalphotos.net)


Только лучшие материалы. Раз в неделю.

Куда, где и как инвестировать, только для подписчиков сайта.

Комментарии:

Комментариев еще нет.

Оставить комментарий

Хотите получить курс по инвестированию на бирже?
БЕСПЛАТНО!

НЕТилиДА
Подпишитесь и получите курс по инвестированию совершенно бесплатно!
Поздравляем с подпиской!
Теперь перейдите в ваш почтовый ящик и подтвердите подписку!
Закрыть окно