Как работают ETF с левереджем



Торгуемые на бирже ETF, предоставляющие кредитное плечо, вполне могут оказаться полезными тем участника рынка, которые стремятся выжать из него максимум прибыли. И, тем не менее, не стоит вслепую добавлять эти индексные стратегии в свой портфель, пока не разберетесь в подробностях, как они работают.

Задача ETF с левереджем заключается в увеличении дохода на определенном рынке, путем добавления маржи в торговлю производными финансовыми инструментами.

2015-01-04_19h46_28

В зависимости от заявленной производительности, большинство маржинальных ETF должны ежедневно увеличивать показатели на соответствующем рынке вдвое или даже втрое. Бывает, оценивая долгосрочные показатели типичного ETF c левереджем, инвестор может заметить, что фонд далеко не всегда на отлично справляется с намеченными индексными стратегиями.

Сильный бычий тренд, без прерываний на длительное время и относительного отсутствия волатильности, способствует росту прибыли маржинальных ETF. Так как такие фонды ежедневно проходят ребалансировку, начисление сложного процента помогает им достигать намеченных целей в условиях рыночного роста.

Когда рынок движется вверх, капитализация будет способствовать тому, чтобы прибыль, полученная в долгосрочной перспективе, превышала сумму отдельных дневных выручек. Когда рынок следует по нисходящей, полученный показатель долгосрочной прибыли с учетом капитализации будет менее отрицательным, чем сумма отдельных результатов за день.

Однако  в период высокой волатильности, доход от использования маржинальных ETF может отставать от намеченных двойных и тройных результатов. Например, в период финансового кризиса, показатель роста SSO составил  63,8% с 2007 года, тогда как S&P 500 вырос на 70.6%.

Таким образом, на волатильных рынках, долгосрочный доход, полученный с помощью капитализации, будет меньше суммы отдельных дневных результатов.

В дополнение к вышесказанному, плечевые ETF в большинстве случаев обходятся инвестору дороже, чем обычные, базирующиеся на индексе.

И это обстоятельство, при расчете за длительный период, может лишить вас части дохода. Средний коэффициент расходов ETF с левереджем составляет 0.92%, а у обычных он приблизительно равен 0.54%.


Только лучшие материалы. Раз в неделю.

☑ Нажимая на кнопку "Получать", я согласен с политикой конфиденциальности и обработки персональных данных

Куда, где и как инвестировать, только для подписчиков сайта.

Комментарии:

Комментариев еще нет.

Оставить комментарий

Поздравляем с подпиской!
Теперь перейдите в ваш почтовый ящик и подтвердите подписку!
Закрыть окно