Фонды ETF и инвестиции в фиксированный доход



Как добиться повышенной диверсификации своих инвестиций? Именно с таким вопросом обращаются ко мне начинающие инвесторы.

Действительно, максимальная диверсификация активов - это самая распространенная рекомендация большинства источников, посвященных прибыльному инвестированию. Диверсификация снижает общий риск портфеля, за счет его распределения среди различных классов активов, а также внутри каждого из них.

Однако многие останавливаются лишь на акциях, добровольно лишая себя других возможностей приумножить свои вложения.

Кто-то, помимо акций, слышал про облигации, но вычеркнул эту опцию из-за ее дороговизны.

Другие присматриваются к биржевым инвестиционным фондам ETF, но так и не решаются опробовать эффективность этих инструментов.

И совершенно напрасно.

Именно с помощью биржевых фондов ETF, у инвесторов есть возможность расширить свои горизонты  за счет инвестиций в фиксированный доход, причем с различной степенью риска – от низкой до высокой.

Инвестирование в облигации при помощи ETF

Инвесторам доступен огромный выбор различных биржевых фондов, в том числе ETF с фиксированным доходом. Хотя справедливо было бы заметить, что назначение облигаций в инвестиционном портфеле понимается не достаточно отчетливо.

Облигации это своего рода обещание отдельной корпорации или государства, что в обмен на средства инвестора она выплатит гарантированный доход по заранее определенной процентной ставке.

Займ берется на предварительно оговоренное количество лет и, если все прошло, как задумывалось, по окончании этого периода, мы получаем назад наши деньги и заработанную прибыль.

Облигации обычно не отличаются значительными колебаниями, свойственные акциям

Популярность ценным бумагам с фиксированным доходом обеспечивает тот факт, что они имеют более низкую волатильность на рынке. В то же время, доход, вырученный от инвестиций в облигации, не так велик в сравнении с доходом от инвестирования в обычные акции.

Другой положительной особенностью является то обстоятельство, что высоко ценящиеся государственные облигации не теряют способности приносить доход даже во времена рыночной напряженности, чем акции похвастаться не могут.

Это означает, что облигации могут использоваться для диверсификации портфеля и его укрепления на случай очередного кризиса на фондовом рынке.

Относительно стабильные выплаты процентов от инвестиций в облигации также добавляют преимуществ активам с фиксированной доходностью.

ETF облигаций – это простейший способ инвестирования в фиксированный доход

Несмотря на преимущества, рынок облигаций отличается меньшей прозрачностью и ликвидностью. Да и инвесторам он знаком не так хорошо, как рынок акций.

Но это не повод отказываться от такого способа внести разнообразие в свой инвестиционный портфель. Многие используют биржевые фонды ETF, чтобы получить доступ к облигациям.

Так же, как биржевые фонды акций, ETF облигаций должны соответствовать индексу, который является выборкой группы похожих активов.

ETF облигаций предоставляют разную степень риска, способную удовлетворить аппетиты любого инвестора

Например, ETF на государственные облигации будет отслеживать государственные ценные бумаги Великобритании, долговые казначейские обязательства США  или даже государственные долги развивающихся стран.

ETF корпоративных облигаций должны соответствовать прибыли на долговые обязательства отдельных компаний.

В некоторых биржевых фондах диверсификация усиливается за счет смешения этих двух видов и добавления в полученную комбинацию долговых обязательств локальных органов власти.

Есть и ETF, привязанные к показателям инфляции, чье назначение обеспечивать доход, превосходящий их за счет государственных или корпоративных долговых обязательств.

Биржевые продукты, имеющие отношение к облигациям, группируются не только по своим эмитентам и географическим привязкам, но и по следующим показателям:

Кредитному рейтингу

Срокам погашения

Срокам действия

Валюте номинала

Давайте рассмотрим каждый из них по порядку. Здесь нужно заметить, следующее - так как ETF отслеживает облигации по группам, их показатели обобщаются, то есть мы видим кредитный рейтинг, срок погашения и срок действия в среднем.

Кредитный рейтинг (также его называют рейтингом надежности, рейтингом кредитных обязательств, показателем кредитоспособности и т.п.) служит для измерения качества облигаций, которые отслеживаются фондом  ETF.

Чем выше этот показатель, тем меньше вероятность невозврата долговых обязательств, который негативно скажется на прибыли инвестора. Рейтинги предоставляются такими агентствами, как  Standard and Poor’s (S&P), Moody’s and Fitch.

Критерии подсчета рейтинга у разных агентств немного отличаются.

По версии S&P, рейтинг BB+ и ниже, свидетельствует о «мусорном» (или высокодоходном) статусе облигации. Любая облигация, с оценкой  BBB- и выше, обозначает инвестиционное качество ценной бумаги. Так, долговым бумагам правительства Великобритании был присвоен рейтинг AAA, что по меркам S&P является высочайшим из возможных.

Зачем инвесторам вообще знать про «мусорные» облигации?

Все потому, что именно по ним предлагаются самые высокие процентные ставки. Так нас убеждают взять на себя повышенный кредитный риск.

Срок погашения это продолжительность времени, по истечении которого эмитент обязуется вернуть заемные средства и выплатить проценты по долгу.

Чем длиннее срок погашения, тем больше инвестиция будет чувствительна к изменениям процентной ставки.

ETF часто отмечаются числом, которое означает сроки погашения облигаций, лежащих в его основе. Например, биржевой фонд SPDR Barclays 1-5 Year Gilt опирается на долговые обязательства правительства Великобритании со сроками погашения от одного до пяти лет. Чем больше средний срок погашения, тем выше волатильность ETF.

И это вполне логично, так как у долгосрочной облигации выше вероятность  попасть под отрицательное влияние растущей процентной ставки и инфляции. Тогда как краткосрочное долговое обязательство обязуется вернуть вложение и выплатить проценты всего через несколько лет.

Чтобы компенсировать подверженность колебаниям, по долгосрочным облигациям  обычно устанавливают более высокие процентные ставки.

Срок действия является еще одним способом изменить потенциальный риск облигации. Средний срок действия, равный 10 означает, что на каждое повышение процентной ставки на 1%, облигация теряет примерно 10% стоимости. Если ставка падает на 1%, то ETF растет на 10%.

Ценность облигации снижается, если возрастает процентная ставка (и наоборот), потому что выйдут новые облигации, по которым процентная ставка будет выше.  Спрос и предложение означают, что цена на уже существующие облигации упадет, чтобы противостоять более высоким выплатам по новым облигациям.

На самом деле, стоимость ETF облигаций не будет меняться в точности, как предсказывает срок действия, но этим параметром не стоит пренебрегать. Чем ниже приемлемый для инвестора уровень волатильности, тем ниже должен быть средний срок действия.

Валюта номинала. Когда мы инвестируем в иностранные облигации, не стоит забывать и о таком факторе, как валюта номинала.

Перед тем, как приобрести ETF облигаций, важно проверить, в какой валюте измеряются лежащие в основе кредитные обязательства. Этот фактор способен влиять на волатильность биржевого инструмента.

Если валюта вашей страны имеет более высокий курс по отношению к валюте страны, в чьи долговые расписки вы инвестируете, значит и ценность этой инвестиции будет меньше.

Инвесторы всегда старались диверсифицировать свои вложения при помощи облигаций, но этот способ был дорогим и доступным далеко не всем. С каждым годом многообразие биржевых фондов облигаций увеличивается, что делает инвестирование в фиксированный доход более приемлемым для всех нас.

Таким образом, при помощи ETF довольно легко достичь желаемой диверсификации. Если вы заинтересовались этим биржевым инструментом и хотите знать больше, пройдите курс «Все Секреты ETF».


Только лучшие материалы. Раз в неделю.

Куда, где и как инвестировать, только для подписчиков сайта.

Комментарии:

Комментариев еще нет.

Оставить комментарий

Хотите получить курс по инвестированию на бирже?
БЕСПЛАТНО!

НЕТилиДА
Подпишитесь и получите курс по инвестированию совершенно бесплатно!
Поздравляем с подпиской!
Теперь перейдите в ваш почтовый ящик и подтвердите подписку!
Закрыть окно